La acción alcanzó el máximo récord de otra semana, ya que los inversores apostaron por los recortes de tasas de interés de la Fed la próxima semana.
Se espera ampliamente que los bancos centrales prioricen el mercado laboral de enfriamiento a pesar de que la inflación pegajosa complica las fotos, y los inversores apostan abrumadoramente en los recortes de cuartos de punto. Según la herramienta CME FedWatch, el mercado de futuros tiene un 90% de posibilidades de estar al norte.
Esto prepara el escenario para una semana crucial en el mercado y le permite determinar si hay más espacio para que la llamada de la Fed se ejecute para el rally.
Los tres índices principales se mezclaron el viernes, pero todos registraron ganancias semanales sólidas. El Dow Jones Industrial Average (^DJI) aumentó casi un 1% en la semana de su primera victoria en tres semanas, con el S&P 500 (^GSPC) y el compuesto Nasdaq de alta tecnología (^ixic) revelando sus mejores actuaciones semanales desde principios de agosto. El Tesoro ha pasado cerca de los recientes más bajos y oro (GC = F) establece un nuevo récord, ya que el mercado se favorece para los posibles pivotes alimentados.
Más allá de la Fed, el calendario trae actualizaciones semanales sobre reclamos desempleados y datos de fabricación frescos, proporcionando más señales sobre la fuerza de la economía.
Las tarifas de la hipoteca se centrarán en esta semana después de publicar la mayor caída semanal del año. Según Freddie Mac, la tasa hipotecaria fija promedio de 30 años cayó a 6.35% de 6.5% la semana anterior.
Mientras tanto, la temporada de ingresos está llegando a su fin, pero quedan un puñado de filas adelante. FedEx (FDX) es el evento principal. El resultado del gigante de la entrega a menudo se considera un proxy para la salud del comercio mundial y la economía estadounidense más amplia.
Los inversores también estarán al día con el constructor de viviendas Lennar (Len), los alimentos General General Mills (SIG) y el operador de restaurantes Darden (DRI). Cracker Barrel (CBRL) ha creado titulares con marcas antes y después en las últimas semanas, cerrando un expediente más moderado.
La decisión de la tasa de interés de la Fed, junto con la posterior conferencia de prensa del presidente Jerome Powell, será un evento económico importante esta semana. Además de las decisiones políticas, la Fed lanzará “parcelas de puntos” trimestrales. Esta es una instantánea de las predicciones de los formuladores de políticas para los canales de tasa de interés.
En junio, las autoridades pintaron lápices con dos recortes de tasas de interés en 2025, pero el pronóstico reveló un comité más dividido. En comparación con los cuatro en marzo, los siete miembros no fueron cortados en absoluto. Powell reconoció la bifurcación en ese momento, enfatizando que “es solo una predicción durante un momento muy nebuloso ahora”.
Los inversores buscan algo más claro esta semana, pero el fondo no es fácil.
Los aranceles se están alimentando cada vez más en la inflación después de que los aranceles estadounidenses aumentaron a un récord de $ 29.5 mil millones en agosto tras los nuevos impuestos “mutuos” del presidente Trump.
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El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará en una conferencia de prensa después de la reunión de la Reserva Federal en julio. (Reuters/Jonathan Ernst/File Photo) ・Reuters/Reuters
El índice de precios al consumidor (IPC) de agosto mostró una obstinada presión de precios en categorías como alimentos, vehículos y artículos para el hogar. Café, carne de res y toda la producción con púas. Las piezas de los automóviles, los muebles e incluso los equipos de hardware también se han movido más alto. Sin embargo, no toda la pegajosidad está relacionada con la tarifa. La inflación de los servicios continúa aumentando, con las tarifas de las aerolíneas que aumentan en casi un 6%.
Al mismo tiempo, las debilidades del mercado laboral se están volviendo más difíciles de ignorar. Las afirmaciones de desempleo solo han alcanzado su nivel más alto en casi cuatro años. Crecimiento de la nómina en agosto en solo 22,000, pero la revisión del gobierno reveló que se han creado casi 1 millón de empleos en 12 meses a partir de marzo de 2025 de lo que se informó originalmente.
Powell enfrenta un equilibrio difícil. Corte lentamente, arriesgue a la caída más profunda del parto, o demasiado rápido para reavivar la inflación.
Se agregarán nuevos datos del consumidor a las fotos del fabricante de políticas. El martes hay un informe de ventas minoristas de agosto. Esta es una medida importante de la demanda del hogar.
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En el fondo, Main Street está llamando la atención. La última encuesta de AAII encontró que solo el 28% de los inversores son optimistas y casi la mitad son bajistas.
En contraste, Wall Street se está inclinando hacia el optimismo. Los estrategas de Deutsche Bank, Wells Fargo, Barclays y Yardeni Research aumentaron objetivos para el S&P 500 esta semana.
Deutsche Bank ha elevado su pronóstico de 2025 a 7,000. Esta es la actualización más optimista de esta semana. Wells Fargo establece su objetivo de fin de año en 6,650 personas y está viendo su referencia aumentar a 7.200 para 2026. Barclays ha elevado su perspectiva de 2025 a 6,450. Yardeni Research elevó su objetivo de fin de año a 6,800, y en diciembre asignó una probabilidad del 25% de “coincidir” a 7,000.
La combinación de inflación pegajosa, debilitamiento de datos de trabajo y calificaciones elevadas se centra en la vulnerabilidad de Rally, particularmente la dependencia de las bandas estrechas en Megacup Techstock.
Wells Fargo reconoció la existencia de un “error” en el mercado, pero argumentó que Bull Run podría continuar mientras los gastos de capital de IA permanezcan intactos. El estratega de Barclays Ben Krishna reflexionó sobre sus puntos de vista, destacando la fuerte demanda de infraestructura del centro de datos y llamando al miedo a la interrupción de la IA de software “exagerada”.
El impulso de la IA fue destacado esta semana por Oracle (ORCL). Esto vio más del 30% de las aumentos de acciones el miércoles después de los pronósticos de ingresos en la nube impulsados por la IA para aumentar los $ 144 mil millones por el año fiscal 2030.
Ohsung Kwon, estratega de Wells Fargo, también dijo: “Cuando AI Capex se detiene, la música se detiene. Disfruta de la fiesta”.
Datos económicos: Empire State Manufacturing Survey, septiembre (4.9 pronóstico, antes del 11.9)
Calendario de ingresos: Dave & Buster’s Entertainment (Play)
Datos económicos: lectura previa de ventas minoristas, mes a mes, agosto ( +0.3% esperado, +0.5% antes); Ventas minoristas ex auto y gas, mes a mes, agosto ( +0.5% esperado, +0.2% antes); Índice de precios de importación, mes de mes, agosto (anteriormente +0.4%); Índice de precios de importación, año tras año, agosto (anteriormente -0.2%); Índice de precios de exportación, mes de mes, agosto (anteriormente +0.1%); Índice de precios de exportación, mes de mes, agosto (anteriormente +0.1%); Índice de precios de exportación, año tras año, agosto (anteriormente 2.2% +2.2%). Producción industrial, mensualmente, agosto (se espera 0.0%, anteriormente -0.1%). Utilización de la capacidad, agosto (77.4%, anteriormente 77.5%); Inventario de negocios, julio ( +0.2% esperado, anteriormente 0.2% +0.2%); Índice del mercado inmobiliario de NAHB, septiembre (anteriormente 32)
Calendario de ingresos: Ferguson Enterprises (Ferg)
Datos económicos: determinación de la tasa de FOMC (4%-4.25%, anteriormente 4.25%-4.5%); Solicitud de hipoteca MBA, semana que finaliza el 12 de septiembre (anteriormente +9.2%). La vivienda comenzó en agosto (se esperan 1,37 millones de personas, anteriormente 1.42 millones). El edificio permite la lectura preliminar. Comienza la vivienda, mensualmente, agosto (-3.7% es esperado, anteriormente 5.2% +5.2%). Permiso de construcción, mensual, agosto (+0.6%, anteriormente -2.2%)
Calendario de ingresos: General Mills (SIG), Bull (BLSH)
Datos económicos: primer reclamo de desempleo, semana que termina el 13 de septiembre (anteriormente 263,000).
Calendario de ingresos: FedEx (FDX), Lennar Corporation (LEN), Darden Restaurants (DRI), FactSet Research Systems (FDS), Cracker Barrel (CBRL)
Datos económicos: no hay lanzamientos de datos económicos significativos.
