00:00 Altavoz a
La participación en United Health Group pensó después de que el presidente ejecutivo Andrew Whitty anunció que había renunciado a su papel por razones personales. El ex CEO Stephen Hemsley entró en la posición. La compañía también ha anunciado una suspensión de orientación para 2025. Bienvenido a Whit Mayo, analista de investigación senior de Leering Partner por lo que United Health hará a continuación. Whitt, gracias por estar aquí. Claramente, esta fue una situación complicada para la empresa y un período difícil para las acciones y los conceptos básicos de la compañía. Bueno, ¿qué crees que Hemsley necesita hacer para que las cosas vuelvan a encaminar?
01:28 Mayo Whit
Bueno, tienen dos problemas principales aquí. Allí, tenemos un desafío de ingresos dentro del negocio OPTOR de la implementación del nuevo modelo de riesgo UH implementado por UH CMS desde el año pasado. Por lo tanto, es un desafío invertir en lo que se necesita en alguna tecnología y codificación UM. En segundo lugar, ven actividades de atención promovidas en UH con AAS con un gran número de miembros con ventaja crónica de Medicare. Creo que sobre todo es un doble en persona con una población decente y quizás parte de un plan de necesidades especiales. Para que puedan replicar esto. Tomará un poco de tiempo. Umm, um, aquí están la confianza y los problemas emocionales que deben resolverse. Y creo que esa es la razón principal por la que cambiaron a los CEO.
02:45 Altavoz a
Bueno, cuando hablas de Optum Business, también tengo curiosidad si hay una amenaza más existencial para él o cualquier otro negocio que beneficie a las farmacias de UM.
03:28 Mayo Whit
Sí, ahora estamos en medio de un escrutinio adicional de PBM. Bueno, la industria generalmente ha pasado bastante bien a través de muchas de estas agendas políticas. Estoy seguro de que encontrarán una manera de hacer el margen correcto para ello, pero aun así, ahora estás planteando el interesante punto de que estás intensificando el escrutinio del gobierno.
04:04 Altavoz b
Whitt dice que la compañía espera volver al crecimiento en 2026. ¿Qué piensas?
04:24 Mayo Whit
Bueno, es algo que aún no hemos visto, y creo que es por eso que estamos viendo el comportamiento de existencias hoy. Para ver que las acciones pierden su valor a $ 70 hoy, tendremos que creer que habrá un riesgo adicional de ingresos de $ 5 el próximo año. Entonces, el mayor desafío es si se trata de los problemas de ingresos que tienen en el negocio de Optum y pueden superar la transición final a lo que se conoce como el V28. Bueno, creo que tienen la capacidad de hacer crecer subsidiarias de seguros. Bueno, Medicaid ciertamente se superará en 2026 con la velocidad de la velocidad del sonido. Entonces, um, tienen la capacidad de pasar por algo de esto.
05:36 Altavoz a
Bueno, ese es mi comprensión que tienes, o al menos tuve una calificación de rendimiento superior para esto. ¿Sigues siendo bastante optimista o hay otras compañías de seguros en el espacio que cree que ahora es una mejor apuesta?
06:03 Mayo Whit
Bueno, creo que esta es una acción de inventario, pero aunque lo entiendo, creo que soy exagerado, pero los ingresos reales probablemente serán el próximo año. Por lo tanto, seguimos teniendo un rendimiento superior a las calificaciones de UH para ello.
06:44 Altavoz b
En cuanto a Hemsley, um, solo estoy interesado. Entonces, ¿es la persona adecuada? ¿Es el ejecutivo adecuado para esta tarea, este desafío?
07:08 Mayo Whit
En otras palabras, tiene un historial increíble de navegar por esta organización a través de ciclos anteriores de desafíos. Ha estado muy involucrado como una silla activa por un tiempo, pero tal vez no en el lado operativo. Bueno, creo que es probablemente el mejor ejecutivo de UH para pasar a este papel ahora.
08:00 Altavoz a
Bueno, para alejar un poco, Um II mencionó lo que está sucediendo políticamente aquí y ahora, y estoy interesado en este momento, ¿qué crees que está sucediendo en términos de política que es más relevante para su cobertura, a qué inversores necesitan prestar más atención?
08:38 Mayo Whit
Bueno, como ahora estamos arrodillados en el asentamiento, creo que estamos mirando lo que parece ser un aterrizaje suave con los resultados del comité de energía y comercio. Así que creo que sin duda fue una actualización bien recibida, um, adivinaré el lunes. Bueno, todavía estamos en el medio ambiente para los beneficios de Medicare que lo llamé una limpieza profunda y profunda. No puede tener el 50% de la población de edad avanzada dentro del programa Medicare Advantage. Esto no espera que UH sea más consistente con el comportamiento del programa. Y creo que incluso bajo esta administración, continuaremos mirando una serie de cambios que UMS puede no ser tan fácil de navegar.
