Elon Musk marca el papel de su dux, que causó protestas y vandalismo en la tienda Tesla. Pero su negocio EV necesita productos HIT y no está en el horizonte. Y el punto brillante en el primer trimestre, el negocio de baterías en auge de la compañía, sufrirá los aranceles de Trump.
Esta semana, Tesla registró sus peores resultados trimestrales en cuatro años. Las ventas cayeron un 9%. Los ingresos se desplomaron en un 71%: los ingresos del automóvil cayeron un 20%. Dados los aranceles y el dolor de cabeza del mercado rocoso, a la compañía no le importaba dar objetivos de ventas para el resto del año.
Pero a medida que los inversores vitorearon una cosa, un aumento del 9% desde el martes, Elon Musk dice que pronto se retirará de su trabajo de llevar al gobierno federal a través de Doge y regresar a los espectáculos con Tesla en una capacidad más a tiempo completo (a excepción de otros pasivos en SpaceX, Xai y Neuralink).
No son todos los tratamientos. Los inversores parecen pensar que sí. Los problemas que enfrenta Tesla hoy se ven exacerbados por Musk que se une a la administración Trump como un “empleado especial del gobierno”. Tiene una imagen de marca con una disminución en los márgenes de ganancias, una mayor competencia y descolorida. E incluso si Musk se convierte en un CEO activo nuevamente, no muestran signos de desaparición en el corto plazo. Peor aún, está quedando claro que las máscaras se están quedando sin ideas sobre cómo arreglarlas, en lugar de apegarse a un futuro incierto centrado en la robotaxis y los robots humanoides.
Por ahora, Tesla se ha beneficiado de la venta de automóviles y sistemas de almacenamiento de baterías, y ambas compañías están luchando. No hay sucesor en los vendedores de monstruos como el Modelo Y o el Modelo 3 (el último lanzamiento, CyberTruck, es uno de los fracasos más grandes en la historia automotriz). Al mismo tiempo, está a punto de ser afectado por las tarifas del presidente Trump. Pero Tesla es peor, se ha establecido un arancel del 145% en las celdas de baterías chinas importadas para atacar el negocio de la batería de la compañía, uno de los únicos puntos brillantes del último trimestre.
Musk minimizó estos problemas en la llamada de resultado del 22 de abril. “No estamos en el borde andrajoso de la muerte, ni siquiera cerca”, dijo. “Hay algunos desafíos, pero les espero … Probablemente habrá algunos golpes inesperados este año”.
“Esta vez, no se trata del producto. Se trata de personas. Es demasiado tarde para separar a las personas y las marcas. Mientras tanto, se han perdido los beneficios de los EV”.
Sue Benson, Agencia de Comportaciones
Pero algunos son completamente esperados. Las actividades políticas de Musk han tomado más tiempo desde que Trump asumió el cargo el 20 de enero, apoyando $ 250 millones de la persona más rica del mundo. Varias encuestas, incluida una de la Facultad de Derecho de la Universidad de Marquette este mes, encontraron que el 60% de los encuestados veían a Musk en desventaja, y el 58% no estaba contento con su trabajo de duxt. La encuesta de News/Yahoo News del mes pasado encontró que el 67% de los estadounidenses no considerarían comprar o arrendar Tesla.
“Recuerde el escándalo de emisiones de VW. Una de las crisis regulatoria costará cientos de miles de millones y su reputación. Ahí es donde está Tesla ahora”. Excepto esta vez, no se trata de productos. Se trata de personas. Es demasiado tarde para separar a las personas y marcas. Mientras tanto, se han perdido los beneficios de los EV “.
Los manifestantes climáticos rocían mensajes contra la pintura en las salas de exposición de Tesla en la ciudad de Nueva York.
Getty Images
Y aunque Musk puede pasar más tiempo en una compañía automotriz con sede en Austin, todavía supervisa SpaceX, X, The Boring Company, Neuralink (además de engendrar una “legación” de más de 12 niños). Mucho antes de Doge, su ancho de banda ya era limitado.
“Dijo que la gente quería escuchar”, dijo Ross Gerber, CEO de Gerber Kawasaki Wealth & Investment Management. “Pero todavía va a dirigir Xai. Todavía está haciendo lo que está haciendo con Tesla, SpaceX, X, y todavía está involucrado en Dog. ¿Qué ha cambiado?”
“Simplemente deja estos modelos en el mercado para siempre y significa que los zombis exageran porque no hay cambios significativos en las chapa”.
Glen Mercer, GM Automotive
El desafío más apremiante para Tesla es revertir la disminución en las ventas de EV, que cayó un 13% en el primer trimestre. Lo que es aún más sorprendente es que los ingresos del automóvil han disminuido en un 20%. Esto significa que los vehículos se venden menos y se facturan menos. La ganancia completa de $ 409 millones provino de la unidad reguladora. Este es dinero gratis que obtiene de otros fabricantes de automóviles para cumplir con nosotros, California y las regulaciones de contaminación de la UE. Si no hubiera estado sin el crédito de $ 595 millones que Tesla vendió en el trimestre, habría publicado una pérdida neta.
La solución más simple y obvia para la enfermedad de la venta es el nuevo modelo. Pero en lugar de hacerlo, Musk y sus ingenieros han renovado y abargado las versiones Y y 3, que se vendieron en 2020 y 2017 respectivamente. El Modelo Y 2025 es una actualización de la versión 2024, no lo que los fabricantes de automóviles tradicionales llaman un cambio de modelo “completo”, pero ha cambiado drásticamente la forma y el interior del cuerpo. Corre sobre la campana delantera y la sección trasera, faros de tres autos y una nueva barra de luz que atraviesa las ruedas aerodinámicas.
Puede sorprender las ventas, pero no es una estrategia a largo plazo para la victoria. Hay una razón por la cual las compañías automotrices lanzan regularmente nuevos modelos. Los cambios de estilo dramático generalmente dan como resultado mejores resultados, según el investigador de la industria Glenn Mercer, quien lidera la firma de asesoría con sede en Cleveland GM Automotive. “Simplemente mantenemos estos modelos en el mercado para siempre, y no hay un cambio importante en la chapa. Eso significa exagerar a los zombis”, dijo Mercer a Forbes.
Ni el jefe de ingeniería de vehículos de Tesla, Musk o Lars Moraby, compartieron detalles que la compañía planea ofrecer la variante barata en las llamadas de ingresos. Los analistas de la industria esperan que Tesla haga esto con paquetes de baterías más baratos con rangos de conducción más pequeños y más baratos.
“En lugar de restringir, Tesla simplemente reduce el precio al eliminar las cosas, por ejemplo, eliminando los sensores de estacionamiento ultrasónico, lo que es aún peor”, dijo Mercer. “Por lo general, el ciclo de vida de un modelo que está corrompido en este punto comienza a agregar algo que desviará a las personas de ver la apariencia subyacente de los tiempos antiguos”.
Competencia de EV
¿Sabes quién tiene el nuevo modelo? Los fabricantes de EV chinos de rápido crecimiento, especialmente BYD y competidores nacionales como General Motors, Hyundai, Kia, Honda y Libian. No sorprende que la participación de Tesla en las ventas de EV cayó al 43% en el primer trimestre, por debajo del 75% hace tres años.
Hace unos años, Musk afirmó que Tesla vendería 20 millones de vehículos eléctricos al año a fines de la década de 2020. Ahora está dejando caer en silencio ese objetivo y girando en un nuevo modelo de negocio basado en las ventas de vehículos, servicios de IA y robots de trabajadores de Robotaxi.
“El futuro de la compañía se basa esencialmente en grandes vehículos autónomos y un gran y gran número de robots humanoides autónomos”, dijo Musk esta semana. “Entonces, lo que Tesla está tratando de hacer es convertirlo en un robot humanoide masivo y autónomo de escala y vehículos útiles autónomos que son realmente útiles, robots humanoides autónomos y vehículos útiles autónomos que son sorprendentes”.
“Eso no tiene sentido. El CyberCab debería haber sido un pequeño Tesla de dos puertas de dos puertas”.
Rothgarber
Eso puede ser cierto, pero Tesla no ha demostrado que pueda. Waymo es el líder de facto en robotaxis, que usa vehículos con sensores y capacidades informáticas mucho más elaboradas que el plan Musk. Mientras tanto, la dinámica de Boston ha demostrado durante mucho tiempo robots de estilo humanoides y animales que parecen tener capacidades mucho mayores que el Optimus Wobble de Tesla. (Un problema a corto plazo: Musk dijo en su llamada de ingresos que los motores robóticos no pueden obtener los imanes de tierras raras que ahora necesitan debido a las restricciones de represalia implementadas por China, China, el único proveedor en respuesta a los aranceles de Trump).
Los inversores como Gerber quieren ver máscaras priorizar nuevos productos. Él cree que el concepto del ciber cacharro que Tesla presentó el otoño pasado podría haberse vendido como un EV de bajo costo, como un EV de bajo costo, ya que sus máscaras se presentaron como un modelo de robotaxis futurista sin mango.
“Eso no tiene sentido. El CyberCab debería haber sido un Tesla pequeño de dos puertas, $ 25,000”, dijo. “Haga su ciberacab en el volante y lo escídelo. Es un automóvil de aspecto genial, es diferente a cualquier otro automóvil, y podría atraer nuevos clientes, especialmente si cuesta $ 25,000.
El impacto de las tareas aduaneras
Tesla, como la mayoría de los otros fabricantes de automóviles, está aislado contra los aranceles de Trump porque no importa vehículos construidos en el extranjero o incluso desde Canadá o México. Sin embargo, todavía obtiene piezas de acero, aluminio y automáticas desde fuera de los Estados Unidos, por lo que puede dañarse por los costos más altos de estos productos. Los aranceles también perjudican a las empresas más exitosas en los vehículos eléctricos, las empresas más exitosas en generación y almacenamiento de energía. Allí, venden baterías a propietarios, servicios públicos y negocios. En el primer trimestre, Tesla registró un aumento del 67% en los ingresos para la línea de negocios en $ 2.733 mil millones.
El paquete Tesla Mega de la compañía de Shanghai Giga Factory.
Agencia de noticias Xinhua a través de Getty Images
Sin embargo, para estos paquetes de baterías, Tesla se basa en las celdas de baterías de fosfato de hierro de litio (LFP) hechas en China. Tesla había planeado comenzar a fabricar celdas LFP este año bajo un nuevo acuerdo de licencia con CATL de China, el fabricante de baterías EV más grande del mundo, en Battery Gigafactory de Nevada. Serán más baratos que las células de iones de litio que ingresan a los paquetes EV de Tesla. Pero el plan ahora está estancado.
“El impacto de los aranceles en el negocio de la energía ha sido muy grande desde que obtenemos celdas de batería LFP de China”, dijo por teléfono con Tesla CFO Vaibhav Taneja. “Estamos encargando equipos para la producción local de celdas de batería LFP en los EE. UU., Pero el equipo que tenemos es solo una pequeña porción de nuestra capacidad instalada total”.
Esto significa que los megapacks de Tesla son precios mucho más altos, y hay menos negocios, especialmente de los servicios públicos que los compran para almacenar energía solar y eólica.
“Incluso Tesla, todos, incluso en los LFP de EE. UU., Un arancel del 145% significa que el precio de estas celdas aumentará a todos”, dijo alguien familiarizado con la manipulación de la batería de Tesla, que se negó a ser identificado por temor a represalias. “La utilidad no está dispuesta a pagar ese alto precio. No es que Tesla pierda la competencia. En este caso, cuando los precios aumentan, el mercado desaparece”.
Gerber, un fanático de Musk que se convirtió en un crítico abierto, no ve indicios de que Elon tenga la idea de revisar la estrategia de productos a corto plazo de Tesla, incluso si no está trabajando en Doge.
“No veo esto como un gran cambio en las mejores personas de Tesla”, dijo. “No tenemos la intención de resolver sus problemas”.
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