Si bien algunos inversores ya están familiarizados con las métricas financieras (consejo), este artículo es para aquellos que quieran aprender sobre el rendimiento sobre el capital (ROE) y su importancia. Para mantener la lección basada en la práctica, utilizamos ROE para comprender mejor Aspial Lifestyle Limited (Catalista: 5UF).
El rendimiento sobre el capital o ROE prueba la eficacia con la que una empresa aumenta su valor y gestiona el dinero de los inversores. Más simplemente, mide la rentabilidad de una empresa en relación con el capital contable.
La IA está cambiando la atención sanitaria. Estas 20 acciones abordan todo, desde el diagnóstico temprano hasta el descubrimiento de fármacos. La mejor parte es que cada una de estas empresas tiene una capitalización de mercado de menos de 10 mil millones de dólares, por lo que todavía hay tiempo para entrar temprano.
El ROE se puede calcular utilizando la siguiente fórmula:
Rendimiento sobre el capital = Ingreso neto (de operaciones continuas) ÷ Capital contable
Entonces, según la fórmula anterior, el ROE de Aspial Lifestyle es:
18% = 49 millones de dólares singapurenses ÷ 276 millones de dólares singapurenses (basado en los últimos doce meses hasta junio de 2025).
“Retorno” se refiere a las ganancias de una empresa durante el año pasado. Una forma de conceptualizar esto es que por cada dólar singapurense de capital contable que tiene, la empresa obtuvo 0,18 dólares singapurenses de beneficio.
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Al comparar el ROE de una empresa con el promedio de la industria, se puede medir fácilmente qué tan bien se desempeña una empresa. Una limitación de este enfoque es que algunas empresas son muy diferentes de otras, incluso dentro de la misma clasificación industrial. Como se desprende de la imagen a continuación, Aspial Lifestyle tiene un ROE mejor que el promedio (15%) en la industria minorista especializada.
Eso es lo que queremos. Sin embargo, tenga en cuenta que un ROE alto no necesariamente significa una generación eficiente de ganancias. En particular, si una empresa utiliza altos niveles de deuda para financiarla, el ROE puede mejorar, pero un alto apalancamiento expone a la empresa a riesgos. Para conocer los cuatro riesgos que hemos identificado para Aspial Lifestyle, visite nuestro panel de riesgos de forma gratuita.
Prácticamente todas las empresas necesitan dinero para invertir en sus negocios y aumentar sus ganancias. El efectivo para inversiones puede provenir de ganancias de años anteriores (ganancias retenidas), de la emisión de nuevas acciones o de préstamos. En los dos primeros casos, el ROE captura el uso del capital para el crecimiento. En el último caso, el uso de deuda aumenta los rendimientos pero no cambia el capital. Si hacemos eso, nuestro ROE será mejor que si no nos endeudamos.
Es destacable el fuerte uso de deuda por parte de Aspial Lifestyle, con una relación deuda-capital de 2,51. Aunque el ROE de la empresa es bastante bueno, el monto de deuda que tiene actualmente no es el ideal. Los mercados de crédito cambian con el tiempo, por lo que los inversores deberían considerar cuidadosamente cómo se comportaría una empresa si no pudiera endeudarse con tanta facilidad.
