El presidente Trump dice que quiere democratizar la jubilación al permitir que 401 (k) inviertan en las llamadas inversiones alternativas u otras estrategias de inversión no tradicionales, como el capital privado o la criptomoneda.
La orden ejecutiva firmada por Trump el jueves abrirá la puerta para inversiones de alto riesgo que aterrizarán en el 401 (k). También podría servir como un cambio de juego para la industria de capital privado de $ 5 billones.
La medida podría sacudir un menú generalmente estable de opciones de inversión ofrecidas a los trabajadores a través de planes de control predefinidos patrocinados por los empleadores. Este cambio puede apelar a algunos ahorradores dado que las inversiones alternativas pueden ofrecer rendimientos ingeniosos al tiempo que brindan protección contra las fluctuaciones del mercado. Sin embargo, los expertos dicen que hay varias capturas.
Las inversiones alternativas como el capital privado y la criptomoneda “maduraron en una fuerte clase de activos de rendimiento que ofrece excelentes rendimientos a largo plazo, por lo que esta es una buena noticia para los estadounidenses”.
Pero hay una advertencia, dicen los expertos. Por un lado, algunas inversiones alternativas tienen un perfil de riesgo más alto que las clases de activos tradicionales, lo que resulta en una menor transparencia en torno al rendimiento diario. Tampoco está claro si los empleadores desean proporcionar tales inversiones a la luz del riesgo.
Esto es lo que necesitas saber.
¿Cómo cambiará la orden ejecutiva aproximadamente 401 (k) s?
La orden del Presidente dirige a la Oficina Laboral y a otras agencias a redefinir lo que se considera activos calificados bajo las reglas de jubilación 401 (k).
Los planes de jubilación estadounidenses se rigen por la Ley de Seguridad de Ingresos de Retiro de Empleados de 1974, conocida como la Ley de Seguridad de Ingresos de Retiro de Empleados, ERISA. Según esa regulación, los empleadores deben ofrecer opciones de jubilación que sean lo mejor para los empleados, en lugar de Wall Street.
La mayoría de los planes de jubilación estadounidense consisten en inversiones en acciones y bonos, y consisten en un rango mucho más bajo en cierta medida con efectivo, como el oro y artículos grandes como el oro.
Los trabajadores pueden limitar sus inversiones a activos tradicionales, como acciones y bonos, y también pueden optar por no agregar nuevas estrategias alternativas a sus carteras.
¿Cuándo serán efectivos estos cambios?
Eso no está claro, pero dada la complejidad de Elisa, probablemente tomará unos meses o más.
Después de que la Oficina Laboral proporciona una nueva orientación, tomará tiempo para que las principales empresas de planificación de jubilados, como Fidelity y Vanguard, desarrollen los fondos apropiados para que los empleadores los usen.
Es probable que los empleadores también necesitarán tiempo para modificar sus opciones de plan de jubilación, por lo que puede tardar varios años en que el capital criptográfico y privado se convierta en inversiones convencionales en planes de jubilación individuales. Si el experto agregó que los empleadores y sus trabajadores eligen invertir en estas clases de activos.
“Los administradores de activos están salivando ante la idea de aprovechar una porción de $ 12.5 billones en activos de contribución definida, pero en un informe escrito para proporcionar un análisis de algunos aspectos de la orden de Trump, dicen los analistas de Pitchbook.
¿Qué tan peligrosas son estas inversiones?
Si bien cada inversión tiene riesgo, las clases de activos alternativas tienen dificultades adicionales que aumentan la probabilidad de volatilidad. Por ejemplo, el capital privado invierte en empresas inéditas, lo que dificulta saber a diario si la inversión está aumentando, disminuyendo u horizontalmente.
“Cuando se trata de invertir en acciones, los inversores minoristas están acostumbrados a los precios instantáneos, los datos limpios y las actualizaciones diarias de rendimiento”, dice Tang. “El mercado privado es un juego de pelota diferente. La información, los tickers y la estandarización en tiempo real son solo documentos fragmentados y formas no estructuradas”.
Las criptomonedas pueden ser más transparentes debido a los precios, pero los grandes cambios en las valoraciones diarias también pueden hacerlas extremadamente inestables. Dicho esto, según Security.org, las criptomonedas se están volviendo cada vez más populares, con aproximadamente uno de cada cuatro invertir en criptografía.
¿Son las inversiones alternativas mejores que las acciones y los bonos?
Las inversiones alternativas pueden ser mejores que las acciones y los bonos, pero no hay garantía.
Por ejemplo, Bitcoin vio un aumento en el valor del 135% el año pasado, pero en comparación con el aumento del 24% en el S&P 500, esta es otra historia en 2022, con Bitcoin cayendo un 65% y el S&P 500 perdió el 19%.
Mientras tanto, las inversiones de capital privado devolvieron 13.5% durante una década, superando el 9.7% de las acciones, las tasas de retorno de bonos y el 1.9%, según una encuesta reciente.
Si bien otros inversores pueden apelar a un gran potencial de ganancias, las inversiones alternativas tienden a tener costos más altos, como tarifas costosas para los administradores de fondos que podrían sumergirse en los rendimientos.
“Los costos más altos provienen del hecho de que las acciones se pueden intercambiar por centavos, pero requieren viajes, negociación, trabajo legal, etc. Esto es necesario para comprar y operar una empresa privada. Estos costos generalmente se pasan para financiar inversores”, dijo Pitchbook.
