La administración Trump informa que ha completado una orden ejecutiva que despeja la forma en que el plan de ahorro de jubilación 401 (k) invierte en capital privado.
Se espera que el presidente Donald Trump firme la orden pronto, pero los detalles aún están en discusión y no se ha establecido una fecha oficial para la liberación, informó el miércoles el Wall Street Journal.
Si se promulga, la medida representa una gran victoria para la industria de capital privado, que ha presionado para acceder a los $ 12.5 billones estimados actualmente en su cuenta 401 (k).
También marca el paso más ofensivo de la administración Trump para integrar el capital privado en su plan de jubilación.
Durante meses, los altos funcionarios de Washington han evaluado formas de aliviar las preocupaciones legales que tradicionalmente han mantenido activos alternativos como el capital privado de los planes más definidos y definidos.
Las carteras de jubilación han estado dominadas durante mucho tiempo por acciones y bonos, ya que los gerentes de planes corporativos desconfían de invertir en productos financieros ilíquidos y complejos con mayor riesgo.
Las directivas futuras se basarán en medidas anteriores desde el primer término de Trump. Incluyeron la orientación del Departamento de Trabajo que indica que si el gerente de un plan de jubilación decidiera incluir capital privado en su cartera, no violaría las obligaciones del fiduciario.
Esa orientación fue volviendo a caer por la administración Biden.
Los administradores de activos alternativos y tradicionales están buscando un punto de apoyo en espacios de contradicción definidos y viéndolo como una gran oportunidad de crecimiento.
Como los inversores institucionales como los fondos de pensiones de EE. UU. Y las donaciones alcanzan los límites de cuánto pueden invertir en capital privado, los gerentes se centran en el mercado 401 (k) en medio de una desaceleración más amplia en el comercio y una disminución de la distribución a los clientes.
Los defensores argumentan que al permitir los planes invertir el 401 (k) en el mercado privado, el Saver ofrece una gama más amplia de opciones de inversión y potencial para rendimientos a largo plazo.
Sin embargo, los riesgos más altos y los cargos repentinos asociados con dichos activos están causando preocupación. Los críticos advierten que los gerentes de planificación pueden enfrentar una mayor exposición legal cuando las inversiones se desempeñan mal o si las tarifas comen para los ahorros de jubilación.
Los administradores de dinero buscaron convencer a los encargados de formular políticas de que su cartera de jubilación no está sincronizada con el entorno financiero en evolución.
Señalan una fuerte disminución en el número de empresas estadounidenses disponibles públicamente desde la década de 1990, y un aumento simultáneo en los activos de capital privado que se duplicó con creces en la década que terminó en 2023.
Los defensores del cambio argumentan que el mercado público reducido significa que muchas oportunidades de inversión se ven en esferas privadas.
Al abrir un plan 401 (k) al capital privado, argumentan que los ahorradores cotidianos pueden beneficiarse de las oportunidades tradicionalmente reservadas para los inversores institucionales.
“Al expandir el acceso a inversiones alternativas en los planes de jubilación 401 (k), brindamos a más estadounidenses las opciones de diversificación e inversión necesarias para generar riqueza y garantizar una jubilación exitosa”, dijo Brian Corbett, presidente y CEO de la Asociación de Fondos Gestión, un grupo comercial que representa la industria de gestión de activos alternativos.
“Esperamos trabajar con la administración Trump en un enfoque que protege a los inversores y brinda a los patrocinadores del plan de jubilación un acceso confidencial a opciones de inversión alternativas con una variedad de perfiles de liquidez que encajan bien con los objetivos de jubilación a largo plazo”.
Esta publicación se le pide comentarios de la Casa Blanca.
