Resultados de los ingresos del cuarto trimestre de Amazon (NASDAQ: AMZN): Ingresos esperados Orientación trimestral de ingresos Miss Expectativas
La computación en la nube y el gigante minorista en línea Amazon (NASDAQ: AMZN) cumplieron con las expectativas de ingresos de Wall Street en CY2024 en el cuarto trimestre, un 10,5% más que el año anterior a $ 187.8 mil millones. Mientras tanto, la guía de ingresos para el próximo trimestre no fue de $ 153.3 mil millones, 3.4% por debajo de las estimaciones del analista. Las ganancias GAAP de $ 1.86 por acción fueron 25.4% por encima de las estimaciones de consenso del analista.
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Ingresos: $ 187.8 mil millones vs estimación de analista $ 187.4 mil millones (columna)
Ingresos operativos (GAAP): $ 21.2 mil millones vs estimación de analista $ 190.1 mil millones (11.5% de latido)
EPS (GAAP): $ 1.86 vs estimado de analista $ 1.48 (25.4% de latido)
El primer trimestre de la guía de ingresos CY2025 fue de $ 153.3 mil millones en Midpoint, con estimaciones de analistas por debajo de $ 158.6 mil millones
Ingresos de América del Norte: $ 115.6 mil millones frente a la estimación del analista es de $ 114.3 mil millones (1.1% de latido)
Ingresos de AWS: $ 287.9 mil millones vs analista estimado $ 28.84 mil millones (falla pequeña)
Ingresos operativos de América del Norte: $ 9.26 mil millones vs estimación de analista de $ 7.65 mil millones (21% de latido)
Ingresos operativos de AWS: valor estimado de $ 10,663 millones frente a $ 1.019 mil millones (4.4% de latido)
Margen de beneficio operativo: 11.3%, en comparación con el 7.8% en el mismo período del año pasado
Margen de flujo de efectivo libre: 9.5%, por debajo del 17.1% en el mismo período del año pasado
Capitalización de mercado: $ 2.48 billones
“La temporada de compras navideñas ha sido la más exitosa para Amazon y estamos agradecidos por el apoyo de nuestros clientes, nuestros socios de ventas y nuestros empleados que nos ayudaron a hacerlo”, dijo Andy Jassy, presidente y CEO de Amazon. dicho.
Para muchos de los principales pares de alta tecnología de Amazon, un área clave de discusión se centra en el crecimiento de los ingresos. Amazon es diferente porque se centra en el crecimiento rentable debido a sus estrategias de reinversión consistentes y a los márgenes estructuralmente bajos que se encuentran en las empresas de comercio electrónico que tienen que mantener el inventario físico.
¿Amazon se inclina hacia la publicidad para aprovechar las enormes inversiones logísticas de los últimos 20 años y automatizar más operaciones y aumentar la rentabilidad? Si es así, el segmento de América del Norte, compuesto por sus negocios orientados al consumidor, podría tener márgenes de ganancias operativas de dos dígitos en los próximos años (fue del 10,8% en los últimos 12 meses).
Una combinación de un segmento norteamericano más rentable con un margen (AWS) de Amazon (AWS) de margen estructuralmente más alto, podría significar órdenes de magnitud más rentables. Por lo general, cuanto mayor sea la ganancia, mayor será el precio de las acciones.
A pesar de su escala y dominación, Amazon no funciona al vacío. Walmart (NYSE: WMT) y Target (NYSE: TGT): un competidor del negocio de comercio electrónico de Amazon y de Whole Foods debido a una mejor huella omnicanal. Además, mientras que los primeros enmarcarse tienen la ventaja en el mercado público de servicios en la nube, Alphabet (NASDAQ: Googl) y Microsoft (NASDAQ: MSFT) están trabajando duro para ponerse al día.
La historia continúa
Amazon muestra que el rápido crecimiento y la gran escala pueden coexistir a pesar de la sabiduría tradicional sobre numerosas leyes. La base de ingresos de la compañía de $ 280.5 mil millones hace cinco años fue más del doble del año pasado a $ 638 mil millones, convirtiéndola en una asombrosa tasa de crecimiento anual del 17.9%.
El crecimiento de Amazon durante el mismo período fue mayor que Big Tech Pier, Alphabet (16.7%), Microsoft (14.3%) y Apple (8.1%). Comparar los cuatro es relevante porque los inversores a menudo los aceptan entre sí para obtener sus calificaciones. Al ajustar estos puntos de referencia, creo que los precios de Amazon son justos.
Ingresos trimestrales de las principales compañías de alta tecnología
El crecimiento a largo plazo ha sido el mejor en las bases, pero para las grandes empresas tecnológicas, una visión histórica de seis meses podría pasar por alto nuevas tendencias en la IA. El crecimiento anual de ingresos anual del 11.4% de Amazon ha estado por debajo de la tendencia de cinco años en los últimos dos años, pero los resultados son buenos, lo que sugiere una fuerte demanda.
El crecimiento de los ingresos de Amazon en comparación con el año anterior
Este trimestre, el crecimiento de ingresos año tras año de Amazon fue del 10.5%, con $ 187.8 mil millones en ingresos en línea con las estimaciones de Wall Street. La gerencia de la compañía actualmente conduce a un aumento del 6.9% en las ventas el próximo año. Mirando aún más, los analistas del lado de la venta esperan que los ingresos aumenten en un 10.5% en los próximos 12 meses, similar a la tasa de dos años. Este pronóstico es saludable para una empresa de ese tamaño y muestra que el mercado está viendo el éxito de los nuevos productos.
A menos que vivas bajo una roca, ahora está claro que la IA generativa tendrá un gran impacto en cómo las grandes empresas están haciendo sus negocios. Nvidia y AMD se están acercando a sus máximos históricos, pero prefieren beneficiarse del aumento de la IA y preferir acciones menos conocidas (pero aún rentables). Haga clic aquí para acceder a nuestro informe gratuito sobre una de sus historias de crecimiento favoritas.
Muchos inversores entienden que el negocio de comercio electrónico de Amazon limita su margen de beneficio bruto. Esto promedió 44.8% en los últimos cinco años. La compañía está rezagada detrás de los compañeros de tecnología de juego puro, ya que vende muchos productos comerciales en línea que necesitan adquirir y retener el inventario físico.
Pero lo que el mercado debate es donde la rentabilidad operativa a largo plazo de Amazon puede resolverse finalmente. Ciertamente, el margen de 5 años del 6,4% era débil, pero aumentó 4.8 puntos porcentuales, gracias al segmento rentable de AWS que representa la mayoría de los ingresos, aprovechando los costos fijos para las empresas orientadas al consumidor. Nuestra pregunta es si el impulso de Amazon puede continuar y traer márgenes porcentuales de mediados de adolescencia en algún lugar de la línea.
Amazon Gloss y margen operativo (GAAP)
El segmento de América del Norte de la compañía tiene la clave de esta respuesta. Con los años, Amazon ha realizado importantes inversiones no solo para atraer una gran parte de sus clientes a su ecosistema, sino también para mantenerlos. Algunas áreas centradas en este esfuerzo incluyeron su red de distribución incomparable y contenido de transmisión de video.
Los Bulls argumentarán que Amazon ha facilitado las inversiones en los últimos 20 años y puede permitirse el lujo de montarlas. Wall Street parece estar algo opuesto, pronosticando un margen operativo de 12 meses de 10.8% para estancarse en el estancamiento de este año. Dejando a un lado las expectativas, el desempeño de la compañía en los últimos años respalda las discusiones sobre una mayor rentabilidad a largo plazo que podría conducir a los ingresos y los precios posteriores de las acciones.
Me encantó cómo Amazon derrotó a las ganancias operativas de los analistas y derrotó las expectativas de EPS para este año. Mientras tanto, tanto los ingresos como la guía de ganancias operativas para el próximo trimestre no alcanzaron las estimaciones de Wall Street. Alzarse, creo que fue un cuarto decente con una guía mediocre. Este último es el peso de la acción, con la acción cayendo 3.6% a $ 230.20 poco después de informar.
Entonces, ¿crees que Amazon es una compra atractiva a sus precios actuales? Al tomar esa decisión, es importante considerar su evaluación, la calidad del negocio y lo que sucedió en el trimestre más reciente. Un informe práctico de investigación completo que puede leer aquí es gratuito.
