GameStop (GME) ha realizado una oferta de compra de acciones y efectivo (EBAY) por valor de 56.000 millones de dólares. Pero una entrevista con el director ejecutivo Ryan Cohen sobre las matemáticas detrás del acuerdo generó más preguntas que respuestas.
GameStop tiene aproximadamente una cuarta parte del tamaño de eBay y tiene alrededor de 9.000 millones de dólares en efectivo en su balance. La compañía dijo que había recibido una “carta de confianza” de TD Bank sobre una financiación de deuda de 20.000 millones de dólares. Mientras tanto, eBay está valorada en 46 mil millones de dólares.
Cohen pareció irritado cuando un presentador de CNBC le preguntó cómo recaudaría el dinero necesario para comprar eBay, un mercado tradicional en línea.
“Es mitad efectivo y mitad acciones, pero los detalles están en el sitio web”, dijo Cohen.
Cuando se le preguntó nuevamente cómo funcionarían los cálculos para el acuerdo, Cohen respondió: “No entiendo su pregunta. Ofrecemos mitad en efectivo, mitad en acciones. Y tenemos la capacidad de emitir acciones para completar el acuerdo”.
Las acciones de GameStop cayeron más del 10% el lunes cuando los inversores decidieron que el acuerdo propuesto requeriría una gran emisión de acciones y podría diluir a los accionistas existentes.
La oferta de GameStop representa una prima del 20% sobre el precio de cierre del viernes. Las acciones de eBay subieron un 8% el lunes.
En cuanto a qué tipo de empresa combinada imagina el Sr. Cohen, dijo: “Nos dará cierta influencia en el balance para poder realizar adquisiciones, pero operará de manera más eficiente, por lo que generaremos muchas más ganancias en el futuro que las que generamos hoy”.
Cohen dijo que no había tenido ninguna conversación con eBay y sugirió un posible intento de adquisición hostil.
eBay dijo en un comunicado que no hubo consulta ni cooperación con GameStop antes de recibir la oferta.
“La junta considerará esta propuesta centrándose en el valor proporcionado a los accionistas de eBay, incluido el valor de las acciones de GameStop y la capacidad de GameStop para presentar una propuesta vinculante y viable”, decía el comunicado.
GameStop ya posee alrededor del 5% de eBay.
La compañía ha tomado una serie de medidas para reinventarse a lo largo de los años desde que Cohen tomó el mando del minorista de videojuegos en dificultades. Cohen fue nombrado director ejecutivo de GameStop en septiembre de 2023, después de ocupar el cargo de presidente de la junta desde 2021.
La acción está disfrutando de otro frenesí de memes desde que se convirtió en un estándar de oro para los inversores minoristas hace más de cinco años. En lo que va del año, las acciones de GameStop han subido más del 23%, pero han bajado alrededor del 9% en los últimos 12 meses. La acción se ha rezagado más del 38% en los últimos cinco años.
Inés Ferré es reportera de negocios senior en Yahoo Finance. Sigue a @ines_ferre en X.
