El S&P 500 (^GSPC) acaba de completar sus mejores primeros cuatro días de negociación bajo un nuevo presidente desde la primera semana de la administración de Ronald Reagan en 1985.
Los inversores se verán inundados de noticias que pondrán a prueba el mercado alcista durante la próxima semana.
Las ganancias de los más de 100 miembros del S&P 500, destacadas por los resultados de las empresas de tecnología Meta (META), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) y Tesla (TSLA), se publicarán el miércoles. día más ocupado de la semana. . Starbucks (SBUX), Exxon (XOM) y Chevron (CVX) también informarán.
También se espera que la Reserva Federal anuncie su última decisión de política monetaria el miércoles por la tarde, y se espera que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios y los inversores se preguntan qué dirá el presidente de la Fed, Powell, sobre el equilibrio en 2025.
La semana pasada, el S&P 500, el índice compuesto Nasdaq (^IXIC) y el Dow Jones Industrial Average (^DJI) subieron durante una semana de negociación de cuatro días acortada por las festividades. En los últimos cinco días, el S&P 500 y el Dow han subido más del 2,8%. Los índices bursátiles tecnológicos lideraron las ganancias durante el período, subiendo más del 3,1%.
Los mercados subieron el martes cuando el dólar cayó después de que el presidente Trump se abstuviera de aumentar los aranceles universales como algunos esperaban en su primer día en el cargo.
La volatilidad implícita en las tasas de interés, el dólar estadounidense y el petróleo crudo han disminuido en el transcurso de esta semana, dijo el viernes el estratega de acciones de Citi, Scott Kronert, en una nota a sus clientes.
“La valoración de algunos factores negativos en la política fue un fenómeno que se extendió a todos los activos”, dijo Kronert. “Hasta ahora, las perturbaciones macroeconómicas han sido menores de lo esperado inicialmente”.
El miércoles, el presidente Trump anunció una nueva inversión de 500 mil millones de dólares llamada “Stargate” para construir infraestructura de inteligencia artificial en los Estados Unidos, junto con Oracle (ORCL), el desarrollador de ChatGPT OpenAI y el conglomerado japonés SoftBank (9984.T). rally después de anunciar la inversión privada de dólares estadounidenses. ) de entre los participantes en la empresa conjunta.
Oracle y SoftBank, junto con Microsoft y Nvidia (NVDA), reaccionaron a la noticia.
En la semana 1 no solo se vieron los temores del mercado sobre los aranceles que no se hicieron realidad, sino que también volvió a poner en el centro de atención el comercio de IA, aún activo. Fue un comienzo agradable para la segunda administración Trump.
Se espera que las noticias del mercado sean animadas esta semana, y es probable que la atención de los inversores a las políticas del presidente Trump se ponga a prueba, ya que los anuncios de la Fed, que suelen mover el mercado, destacan las noticias económicas de la semana.
Los mercados están valorando una probabilidad de casi el 100% de que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios cuando anuncie su última decisión política a las 2:00 p. m., hora del este del miércoles, según datos de CME Group. La conferencia de prensa del presidente Powell está programada para comenzar a las 2:30 p. m., hora del Este, y es probable que sea una fuente mayor de volatilidad en el mercado.
El jueves pasado, el presidente Trump apareció virtualmente en el Foro Económico Mundial en Davos y dijo que “exigiría una reducción inmediata de las tasas de interés” en respuesta a la caída de los precios del petróleo. Estos comentarios provocaron una discusión sobre posibles conflictos con la Reserva Federal.
Aún así, el economista jefe de JPMorgan en Estados Unidos, Michael Feroli, dijo que la conferencia de prensa podría ser menos emocionante de lo habitual. “Las conferencias de prensa posteriores a la reunión del presidente Powell a menudo han dominado el día de la reunión del FOMC en los últimos años”, escribió Feroli.
“Para la próxima semana, sin embargo, esperamos que adopte un enfoque más de ‘agacharse y cubrirse’, especialmente cuando los participantes en cada comité deciden qué tipo de política comercial se adoptará en última instancia. Esperamos que indique que está utilizando sus propios condicionamientos. suposiciones sobre el futuro. Lo único que se decidió en la reunión fue la declaración de política monetaria que se acordará el próximo miércoles.
El presidente Donald Trump (izquierda) y el gobernador de la Reserva Federal, Jerome Powell, asisten a la ceremonia de nominación de 2017 en la Casa Blanca en Washington, DC. (Xinhua/Ying Borg vía Getty Images) ·Agencia de noticias Xinhua (a través de Getty Images)
También se espera que a lo largo de esta semana se publiquen varios indicadores clave sobre la salud de la economía estadounidense.
Las primeras estimaciones del PIB del cuarto trimestre que se publicarán el jueves muestran que se espera que la economía estadounidense crezca a una tasa anualizada del 2,6% en los últimos tres meses de 2024, más lento que el ritmo del 3,1% del trimestre anterior.
El viernes se espera que se publiquen nuevas cifras del Índice de Gasto en Consumo Personal, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, y los economistas predicen que el PCE “básico” anual, que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía, aumentará en diciembre. Se espera que se mantenga sin cambios respecto al año anterior en un 2,8%. Noviembre. El mes pasado, los economistas esperaban que la inflación PCE “básica” aumentara un 0,2%, más rápido que el 0,1% de noviembre.
Blake Gwynn, jefe de estrategia de tipos de interés de Estados Unidos en RBC Capital Markets, dijo en una nota a sus clientes el viernes que la combinación del dumping de datos del fin de semana y las políticas del presidente Trump han dado a la Reserva Federal un “papel de tercera carta” en los mercados. era posible.
Gwynn argumentó que los comentarios del presidente Trump o los datos que se avecinan podrían “hacer obsoleto rápidamente lo que dice Powell en la conferencia de prensa de la próxima semana”.
La temporada de resultados de las empresas del S&P 500 ha tenido un buen comienzo. Se espera que el índice experimente un crecimiento interanual de las ganancias del 12,7% en el cuarto trimestre, según datos de FactSet.
Pero gran parte de ese crecimiento todavía depende del desempeño de las acciones tecnológicas de los Siete Magníficos. Y se espera que cuatro de esas empresas, Tesla, Meta, Microsoft y Apple, presenten informes la próxima semana.
Se espera que este grupo de siete acciones tecnológicas tenga un crecimiento de ganancias del 21,7% en el cuarto trimestre, en comparación con un crecimiento de ganancias del 9,7% para las otras 493 acciones tecnológicas.
Como muestra el gráfico siguiente, se espera que esta brecha en el crecimiento de las ganancias se reduzca hasta 2025, lo que lleva a muchos estrategas de acciones a pedir mayores ganancias en el mercado de valores fuera de las acciones tecnológicas de gran capitalización.
Dado el fuerte crecimiento esperado de las ganancias para las grandes empresas tecnológicas a lo largo del año, como señaló Venu Krishna, jefe de estrategia de acciones estadounidenses de Barclays, en su perspectiva para 2025, el S&P EPS del Grupo Barclays crecerá en 500 personas (en 2024). “
En particular, se espera que el crecimiento de las ganancias de Magnificent Seven se desacelere moderadamente en el primer semestre de este año, pero se vuelva a acelerar en el segundo semestre.
Datos económicos: Índice de Actividad Nacional de la Reserva Federal de Chicago, diciembre (anteriormente -0,12). Ventas de viviendas nuevas, mes a mes, diciembre (previsión +6,6%, anterior +5,9%)
Datos económicos: Pedidos de bienes duraderos para diciembre (esperado +0,8%, anteriormente -1,2%). Índice de precios de viviendas FHFA, m/m, noviembre (anteriormente +0,4%), S&P CoreLogic Case-Shiller Home Prices, índice de 20 ciudades, desestacionalizado m/m, noviembre (anteriormente +0,3%, +0,32%); Confianza, enero (esperado 105,6, 104,7). Índice empresarial manufacturero de la Fed de Richmond de enero (anteriormente -10)
Ingresos: Boeing (BA), General Motors (GM), JetBlue (JBLU), Lockheed Martin (LMT), Logitech (LOGI), Royal Caribbean Cruises (RCL), SAP (SAP), Starbucks (SBUX), Cisco (SYY)
Datos económicos: Solicitudes de préstamos hipotecarios MBA, semana que finalizó el 24 de enero (anteriormente +0,1%). Decisión sobre la tasa de interés del FOMC (no se esperan cambios)
Ingresos: Tesla (TSLA), Meta (META), Microsoft (MSFT), ADP (ADP), ASML (ASML), General Dynamics (GD), IBM (IBM), Nasdaq (NDAQ), Progressive (PGR), ServiceNow ( AHORA), T-Mobile (TMUS), VF Corporation (VFC)
Datos económicos: PIB del cuarto trimestre, primera previsión (esperado anualizado +2,6%, anterior +3,1%). Consumo personal, previsión anticipada del cuarto trimestre (previsión anual +3,1%, anterior +3,7%). Previsión anticipada del PCE básico, trimestral y cuarto trimestre (anteriormente +2,2%). Primeras solicitudes de desempleo, 25 de enero (anteriormente 223.000)
Ingresos: Apple (AAPL), Blackstone (BX), Caterpillar (CAT), Comcast (CMCSA), Dow (DOW), Deckers Outdoors (DECK), Intel (INTC), Mastercard (MA), Mobileye (MBLY), Southwest Airlines (LUV), UPS (UPS), U.S. Steel (X), Visa (V)
Calendario económico: Índice PCE básico, m/m, diciembre (esperado +0,2%, anteriormente +0,1%). Índice PCE básico, año tras año, diciembre (se espera que aumente un 2,8%, anteriormente un 2,8%). Índice de coste del empleo, cuarto trimestre (esperado 1%, anteriormente 0,8%)
Ganancias: Charter Communications (CHTR), Chevron (CVX), Colgate (CL), Exxon Mobil (XOM), Phillips 66 (PSX)
Josh Schafer es reportero de Yahoo Finance. X Síguelo en @_joshschafer.
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