Las ganancias del mercado de valores se están estancando a medida que se acerca la última reunión de la Reserva Federal del año.
La semana pasada, el índice compuesto Nasdaq (^IXIC) fue el único de los tres índices principales que registró una ganancia semanal, terminando con una ganancia de más del 0,3%. Mientras tanto, el índice S&P 500 (^GSPC) cayó alrededor de un 0,6%, y las caídas de las acciones de atención médica afectaron al Dow Jones Industrial Average (^DJI), que cayó casi un 2%. El Promedio Industrial Dow Jones ha caído durante siete sesiones consecutivas, su peor ganancia desde febrero de 2020.
Los inversores se encontrarán con una gran cantidad de noticias económicas, con la próxima decisión de recorte de tipos de la Reserva Federal el 18 de diciembre. Los mercados esperan en general que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos, y los inversores probablemente estarán atentos a lo que hace la Reserva Federal. El presidente Jerome Powell habló sobre el camino a seguir en 2025 durante una conferencia de prensa el miércoles a las 2:30 p.m. ET.
El calendario económico también incluirá actualizaciones sobre las ventas minoristas de noviembre, el índice de gastos de consumo personal (PCE), la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, y la actividad del sector servicios y manufacturero.
En noticias corporativas, se esperan resultados trimestrales para Micron (MU), Nike (NKE), FedEx (FDX) y Carnival Corporation (CCL).
Lo clave a tener en cuenta es el último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de la Reserva Federal. Esto incluye un “diagrama de puntos” que muestra las expectativas de los responsables de las políticas sobre hacia dónde probablemente se dirigirán las tasas de interés en el futuro, así como el comentario de Powell en la conferencia de prensa.
Cuando la Reserva Federal publicó por última vez su gráfico de puntos en septiembre, la mediana de las previsiones para la tasa de los fondos federales hasta finales de 2025 estaba en el rango de 3,25% a 3,5%. En septiembre, los mercados estaban descontando solo dos recortes de tasas el próximo año, en lugar de los cuatro que se esperaban en 2024, según datos de Bloomberg.
“Los pronósticos económicos apuntan a un mejor crecimiento y una inflación sólida este año, con la tasa de interés mediana prevista para el próximo año aumentando a tres veces en lugar de cuatro veces como en septiembre”, dijo Michael Feroli, economista jefe de JPMorgan en Estados Unidos. “Esto probablemente será revisado. para reflejar un recorte de tipos”. escribió en un memorando a los clientes.
Aditya Bhave, economista estadounidense del Bank of America, dijo en una nota a sus clientes que el presidente Powell podría señalar un “ritmo más lento” de recortes de tipos de interés en una conferencia de prensa, incluida una pausa en el ciclo de recortes de tipos en enero. es caro.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habla en la Cumbre Dealbook en Nueva York el miércoles 4 de diciembre de 2024. (Foto AP/Seth Wenig) ·Organizaciones de noticias relacionadas
Antes de la decisión de la Reserva Federal del miércoles, los funcionarios obtendrán una nueva lectura sobre la salud del consumidor en el informe de ventas minoristas de noviembre. Los economistas esperan que las ventas minoristas aumenten un 0,5% en octubre respecto al mes anterior. También se espera que un grupo de comparación de ventas minoristas, que se reflejan directamente en el producto interno bruto (PIB), excluyendo algunas categorías volátiles como la gasolina, aumente un 0,4%.
El equipo de economía estadounidense del Bank of America cree que el informe refleja un buen comienzo de la temporada navideña.
“El gasto minorista en línea fue particularmente fuerte durante el período de Acción de Gracias”, dijo el equipo en una nota a los clientes el viernes. “De hecho, a pesar del retraso del Día de Acción de Gracias, el gasto en vacaciones se mantiene por encima del nivel acumulado para 2023. Por lo tanto, las ventas minoristas en noviembre fueron sólidas, y esperamos que las ventas minoristas, excluyendo los controles automotrices y básicos, aumenten mes a mes”. 0,5%.
Las mediciones del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios al Productor (IPP) de la semana pasada mostraron signos de que la inflación apenas avanza hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal. Pero muchos economistas argumentaron que había señales alentadoras en los detalles de estos informes, lo que debería hacer que la visión recomendada por la Fed sobre la inflación el próximo viernes sea menos preocupante.
Los economistas esperan que el PCE “básico” anual, que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía, sea del 2,9% en noviembre, frente al 2,8% de octubre. Pero el mes pasado los economistas esperaban que el PCE “básico” aumentara un 0,2%, menos que el aumento del 0,3% de octubre.
“En nuestra opinión, los datos de inflación de noviembre proporcionarán la tranquilidad de que el proceso desinflacionario continúa”, dijo el viernes el economista jefe de Morgan Stanley en Estados Unidos, Michael Gapen, en una nota a sus clientes. “Aunque los IPC generales y básicos estuvieron ligeramente por encima de nuestras expectativas, el informe respalda la idea de que la inflación seguirá disminuyendo en el corto plazo”.
El índice S&P 500 tuvo más bajas que avances durante 10 días consecutivos, la racha más larga desde septiembre de 2001. Aún así, en lo que va de este período, que abarca todo el mes de diciembre, el S&P 500 ha subido alrededor de un 0,3%. Mientras tanto, el S&P 500 (^SPXEW), igualmente ponderado, que es menos sensible a los movimientos de las acciones de gran capitalización dentro del índice, ha bajado más del 3%.
“Los operadores prudentes deberían prestar atención al menos a algunas de las señales de advertencia sobre la salud general del mercado”, dijo Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers, en una nota a los clientes. ancho incorrecto.” el jueves. “Pero hay algunos síntomas que, si no se tratan, pueden tener consecuencias más importantes”.
Por ahora, señala Sosnick, las ganancias de las acciones tecnológicas más importantes del mercado están manteniendo los índices de referencia en alza. El miércoles, Alphabet (GOOG, GOOGL), Tesla (TSLA), Meta (META) y Amazon (AMZN) se dispararon a máximos históricos, y el índice compuesto Nasdaq cerró por encima de 20.000 por primera vez en la historia.
Kevin Gordon, estratega de inversiones senior de Charles Schwab, dijo a Yahoo Finance que el próximo año no será una “sorpresa”, pero que los inversores están asimilando los efectos de la inflación persistente y que es probable que la Reserva Federal reduzca las tasas más rápidamente que inicialmente. Dijo que la acción actual del mercado se está produciendo mientras el mercado está asimilando la posibilidad de una reducción en el mercado.
“Si las tasas de interés se mantienen un poco más altas por un poco más de tiempo que las expectativas del consenso, las empresas que obtienen un beneficio neto del aumento de las tasas de interés probablemente obtendrán buenos resultados en ese escenario”, dijo Gordon, y agregó: “El Magnífico… Mencionó la influencia de “Seven”. Las acciones se ajustan a esa descripción.
Datos económicos: actividad manufacturera del imperio, diciembre (se espera 5,8, se espera 31,2). S&P Global U.S. Manufacturing PMI, cifra preliminar de diciembre (valor preliminar 49,7). PMI de servicios de S&P Global US, valor preliminar de diciembre (valor anterior 56,1). S&P Global US Composite PMI, valor preliminar de diciembre (valor preliminar 54,9)
Ingresos: No existen ingresos significativos.
Datos económicos: Ventas minoristas de noviembre m/m (+0,5% esperado, +0,4% anteriormente) Ventas minoristas excluyendo automóviles y gasolina, m/m noviembre (+0,5% esperado, +0,1% anteriormente). Grupo de gestión de ventas minoristas mes a mes, noviembre (+0,4% esperado, -0,1% mes a mes). La producción industrial de noviembre respecto al mes anterior (estimada 0,2%, anterior -0,3%). Índice del mercado inmobiliario de la NAHB, diciembre (previsión 46, anterior 46)
Ingresos: No existen ingresos significativos.
Datos económicos: variación mensual de los permisos de construcción, cifras preliminares de noviembre (estimada 1%, -0,4% la última vez). El número de viviendas iniciadas en noviembre respecto al mes anterior (2,5% esperado, -3,1% la última vez). Decisión sobre la tasa de interés del FOMC (previsión de 4,25% a 4,5%, anterior de 4,5% a 4,75%)
Ganancias: Birkenstock (BIRK), General Mills (GIS), Lennar (LEN), Micron (MU)
Datos económicos: PIB intertrimestral anualizado, previsión para el tercer trimestre (previsión del 2,8%, 2,8% anterior). PCE básico trimestral, previsión del tercer trimestre (2,1% interanual). Philadelphia Business Outlook, diciembre (se espera 2,2, se espera -5,5). Número de nuevas solicitudes de seguro de desempleo para la semana que finalizó el 14 de diciembre (estimado en 242.000). Índice adelantado de noviembre (previsión -0,1%, anterior -0,4%). Variación mensual de las ventas de viviendas usadas en noviembre (previsión 3,3%, anterior 3,4%)
Datos económicos: Ingresos personales, noviembre (esperado +0,4%, anterior +0,6%). Gasto personal, noviembre (esperado +0,5%, anterior +0,4%). Índice PCE de noviembre mes a mes (esperado +0,2%, anterior +0,2%). Índice PCE interanual, noviembre (esperado +2,5%, anterior +2,3%). Índice PCE básico de noviembre mes a mes (aumento esperado del 0,2%, aumento anterior del 0,3%). Índice PCE básico, año tras año, noviembre (+2,9% esperado, 2,8% anteriormente). Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, valor final de diciembre (valor anterior: 74). Actividades de servicios de la Fed de Kansas City, diciembre (hace 9 días)
