La atmósfera y el enfoque eran muy diferentes. El gigante de la transmisión Netflix anunció sus resultados del primer trimestre de 2025 después de que el mercado de valores cerró el jueves. La compañía había planeado durante un año, por lo que no hubo actualización sobre el crecimiento o los números de los suscriptores, sino que se centró en las tendencias financieras económicas.
Los analistas de Wall Street han respondido a varias personas que recientemente han estado promoviendo a Netflix como un stock “defensivo” más seguro en medio de los temores de la recesión, leyendo y escuchando en sus últimas actualizaciones de ingresos. Y los tenores son principalmente positivos, gracias a su valor nominal de los ingresos por publicidad y su confianza de que sus pronósticos financieros y objetivos de precio de las acciones aún son demasiado bajos.
La gerencia de Netflix, dirigida por el co-CEES Ted Sarandos y Greg Peters, fue promovida en ingresos llamados a éxitos originales como adolescentes y agente nocturno de la temporada 2. A los analistas les encantó su comentario.
“Ejecución consistente” es cómo el analista de Guggenheim Michael Morris resume su conclusión de su actualización de ingresos del primer trimestre. Mientras mantuvo su calificación de “compra”, aumentó el objetivo del precio de su acción de $ 50 a $ 1,150. “Los resultados sólidos para el primer trimestre fueron encabezados por un ritmo de rentabilidad (ingresos operativos e ingresos netos). El rendimiento superior se beneficia de los ingresos antes de la orientación de la compañía (en línea con pronósticos del acuerdo anterior) y el momento de los costos”, escribe. “La guía para el segundo trimestre también fue antes de las estimaciones/consenso anteriores”.
Morris lo promovió al revés. “Continuamos viendo oportunidades para hacer crecer a los miembros de nuestro equipo administrativo señalando que” millones de personas aún se están inscribiendo “en un servicio que consiste en menos del 10% de nuestro tiempo de televisión y aproximadamente el 6% de nuestros ingresos por gastos de consumo/publicidad”, enfatizó el experto. “El liderazgo ha destacado las métricas de publicidad positiva que se dirigen hacia adelante, minimizando el impacto de los vientos en contra anteriores”.
El analista de BMO Capital Markets, Brian Pitz, ha intensificado su objetivo de acciones en $ 26 en Netflix, y se ha apegado a una calificación de “rendimiento superior” de hasta $ 1,200, ya que ha aumentado sus estimaciones financieras actuales. Se centró en los titulares del informe en estos equipos centrales.
Una de las principales razones para ser optimista es lo que Pitts llama “una oportunidad de crecimiento publicitario duradera para los próximos años”.
Los expertos enfatizaron que los juegos también son una “oportunidad a largo plazo” y señalaron que ahora es un “elemento insignificante del conductor de ingresos de Netflix”.
Como Netflix ya no revela el crecimiento de los suscriptores, “los resultados/perspectivas sobreexpectadas mejorarán la confiabilidad de la gestión de las transiciones de Avod y las macros desafiantes”, dijo Pitz: “Estamos viendo el catalizador de crecimiento de las acciones de Netflix y el 14 de mayo por adelantado”.
“Más dinero, más margen” fue el titular en un informe del analista de Moffettnathanson Robert Fishman. Después de la renovación de ganancias de Netflix, aumentó su objetivo de acciones de $ 50 a $ 1,150.
Hay más beneficios para la compañía después de desbloquear nuevos suscriptores con el lanzamiento del nivel publicitario. “Tras el reciente lanzamiento en los Estados Unidos de Netflix ADS Suite, nuestra plataforma de tecnología de anuncios de primera parte interna, la compañía cree que puede aumentar efectivamente la monetización de estos suscriptores progresistas”, argumentó Fishman.
Y tiene más espacio para que los precios de los suscriptores aumenten. “Mirando los ingresos por hora, Netflix todavía parece ser una ingeniería subterránea en comparación con su compromiso. El reciente aumento de precios todavía tiene un excedente del consumidor para aumentar aún más los precios”, explicó el experto.
Al evaluar los resultados para el primer trimestre, Fishman señaló que el crecimiento total de los ingresos de la compañía “es aproximadamente consistente con nuestras estimaciones, pero los costos son 4% más bajos, lo que impulsa los ingresos del 9% además de los intereses e impuestos”.
Netflix “superó las tasas de crecimiento de los ingresos en Asia-Pacífico y Europa, Oriente Medio y África, pero los resultados fueron un poco más débiles en América Latina, Estados Unidos y Canadá”, compartieron analistas de Moffettnathanson. “En los Estados Unidos/Canadá en particular, la gerencia señaló que el crecimiento de los ingresos del primer trimestre se vio afectado por el momento de los aumentos de precios (solo un aumento parcial en el primer trimestre) y la falta de ingresos publicitarios de los juegos de la NFL del día de Navidad.
Mientras tanto, el analista de TD Cowen, John Blackledge, mantuvo su calificación de “compra” y un objetivo de acciones de $ 1,150 en un informe que destaca el “ritmo masivo de ganancias operativas” del último trimestre. También enfatizó que “a pesar de la macro volatilidad, la gerencia señaló la fortaleza en el interés de los compradores de retención y publicidad de los miembros”.
Del mismo modo, el analista de Evercore ISI Mark Mahaney retuvo una calificación de “rendimiento superior” en la acción con un precio objetivo de $ 1,100. “Es algo sorprendente, dados los resultados del primer trimestre y las perspectivas para el segundo trimestre, Netflix mantuvo su guía de ingresos del año completo del año 2025 y su guía de margen operativo”, señaló. “Pero es posible que Netflix esté ofreciendo una gran cantidad de polvos secos para su lámpara de gasto de contenido agresivo”.
Pero el analista de Edward Jones, Dave Heger, no es optimista y se adhiere a su calificación de “retención” sin el precio objetivo del gigante de la transmisión.
“Netflix ya no informa sobre suscriptores adicionales, pero creemos que los resultados financieros para el trimestre han sido fuertes”, escribió en el informe. “Se nos alienta a rastrear nuestras ganancias operativas más allá de las expectativas, y nuestra guía del segundo trimestre refleja la continuación de este resultado”.
Heger también sugirió que las tendencias publicitarias pueden ayudar a la compañía en medio de la adquisición de tendencias de suscriptores más desafiantes. “Creemos que los suscriptores crecerán un poco más lento en 2025, ya que ha pasado el aniversario del inicio de Netflix por cobrar cuentas compartidas”, dijo. “Sin embargo, creemos que continuaremos impulsando el crecimiento de los ingresos a partir del aumento de los precios, y los suscriptores adoptarán servicios de soporte publicitario. Netflix también se está moviendo a su propia plataforma de adtecnología.
El crecimiento también fue un tema clave para Jeff Wlodarczak, quien sigue siendo el toro de Netflix más grande en las calles, con una calificación de “compra” y un objetivo de precio de acciones de $ 100 en las calles después del último informe de ingresos.
En su informe, escribió, simplemente titulado “Victoria!”
La conclusión de Wlodarczak: “Nuestras opiniones no han cambiado que Netflix haya ganado la carrera de transmisión global como lo demuestran estos resultados.
También dijo: “La clave para el futuro de Netflix es impulsar sus ventajas y mantener los suscriptores/ingresos promedio por volante del usuario.
Wlodarczak quiere comerciar y elevarse en IA. “Creemos cada vez más que la gerencia de Netflix necesitará usar grandes balances/paradas para financiar adquisiciones, como las bibliotecas de contenido (suponiendo que los estudios de cine de Sony, y en última instancia, que se vendan), las ligas deportivas (Fórmula 1 o UFC/WWE) utilizan el balance de escala grande/parpadeo”. estimar.”
Dado el interés de interés de Netflix, los observadores de la industria más allá de los analistas de capital han examinado el último conjunto de resultados.
“El mercado continúa recompensando la lealtad global, la marca y las estrategias efectivas de contenido”, dijo Frank Alvarera, líder en el sector de los medios y telecomunicaciones de los Estados Unidos en KPMG US.
El analista de PP Foresight, Paolo Pescatore, promocionó “otro trimestre impresionante” y le gustó Netflix reafirmando su guía de todo el año en medio de la incertidumbre en las perspectivas económicas. Su comida para llevar: “Netflix está en una posición privilegiada y llama a todos los disparos. Ya no informan a los suscriptores, por lo que están cambiando la conversación firmemente de los suscriptores hacia las finanzas y el compromiso”.
También dijo: “Tener un modelo de negocio diverso a través de suscripciones y una capa lenta y ascendente basada en publicidad reduce el riesgo de un gasto de consumidor más duro que podría impulsar las cancelaciones. Netflix es un servicio esencial en la vida de los usuarios.
Los analistas concluyeron llamando a Netflix un movimiento para ofrecer una máquina engrasada y un paquete más grande en eventos en vivo con una gran cantidad de oportunidades para el crecimiento futuro a través del aumento de los precios anuales, la inversión en contenido y el crecimiento en el negocio de la publicidad “.
