La Guerra Tarifa de Trump aporta incertidumbre característica al mercado de valores, lo que hace que sea cada vez más difícil identificar a las empresas que están ubicadas para sobrevivir a la tormenta.
Han pasado casi dos meses desde que el presidente Trump anunció su “día de liberación”. Mientras tanto, presentó numerosas políticas arancelarias nuevas para nivelar las relaciones comerciales de socios clave como China, Europa y Canadá.
Desde su anuncio el 2 de abril, el S&P 500, el Nasdaq Composite y el Dow Jones Industrial Average han experimentado una disminución de dos dígitos. El mercado ha estado rugiendo últimamente, pero no creo que los inversores hayan salido del bosque todavía.
Las políticas arancelarias pueden cambiar rápidamente, y por ahora sigue siendo difícil identificar que las empresas podrían surgir más fuertemente como resultado de estas nuevas transacciones comerciales.
A continuación, entraremos en detalles cómo funcionan las tarifas, destacando a dos compañías que probablemente surjan como ganadores de la Guerra de Tarifas de Trump.
¿Cómo funcionan las tarifas?
Los aranceles aduaneros son impuestos recaudados en bienes importados o exportados. En términos generales, los aranceles se adoptan como un mecanismo para llevar a otros países a la mesa y negociar nuevos términos de transacciones comerciales.
Además, los aranceles también son una forma de presionar a las empresas para aumentar la fabricación nacional en lugar de externalizar a la fuerza laboral en el extranjero.
Si bien esto puede sonar bien en teoría, los economistas se preocupan de que aumentar la inversión manufacturera en los Estados Unidos se convertirá en un esfuerzo costoso para las empresas. Por lo tanto, pueden optar por pasar esos costos al consumidor.
Fuente de la imagen: Getty Images.
1. Home Depot
Durante los períodos de inflación o altas tasas de interés, los consumidores pueden posponer las inversiones en proyectos de mejora de la vivienda o comprar bienes inmuebles por completo. Puede dar a los inversores una sensación del primer miedo de Home Depot, pero (HD -0.03%))hay más en la foto.
Los propietarios son muy conscientes de que algunos proyectos no pueden ser simplemente ignorados. Dado que la industria de mejoras para el hogar de los Estados Unidos es esencialmente una réplica entre Home Depot y Lowe’s, la compañía está en condiciones de absorber gran parte de esta demanda.
Datos de ingresos HD (TTM) de YCharts
Según el gráfico anterior, los inversores pueden ver que en los últimos 20 años, Home Depot ha podido aumentar constantemente los ingresos y los márgenes operativos, incluso en tiempos de incertidumbre económica. Como referencia, las dos columnas de sombra gris representan la recesión de los Estados Unidos. Durante estos tiempos, el negocio de Home Depot tenía algunos retrocesos, pero la compañía pudo superar estos desafíos. La situación arancelaria actual tampoco está cambiada.
Teniendo en cuenta que más de la mitad del inventario de proveedores nacionales, la compañía no necesitaría realizar muchos más aumentos de costos de las importaciones extranjeras en comparación con sus pequeños competidores y minoristas de nicho. Esto es importante ya que la mayoría de los productos de la compañía ya son de los Estados Unidos. Es poco probable que sea necesario aumentar los precios y reducir el poder de compra de los consumidores.
La compañía ha realizado muchos movimientos estratégicos para fortalecer su cadena de suministro, pero todo pone a sus clientes primero. Por esta razón, creo que el modelo de negocio de Home Depot seguirá siendo resistente durante este período de tarifa destacado.
2. Nuclear
El siguiente en mi lista es el productor de acero Nucor. En la tabla a continuación, los inversores pueden ver que las acciones de Nucor han perdido el favor de los inversores a lo largo de 2025.
Nue Datos de YCharts.
Las acciones rebotaron de Low en abril (junto con el anuncio de tarifas de Trump), pero las acciones aún enfrentan cierta presión. En primer lugar, la industria del acero es periódica. Esto hace que las expectativas de crecimiento consistentes son algo poco realistas. A pesar de estas dinámicas, veo el núcleo en los acantilados de algunas oportunidades ventajosas.
Cuando los precios del acero importado de otros países, especialmente China, aumentan, existe la necesidad de Nucor. Además, desde que Trump asumió el cargo en enero, muchas compañías de muchos sectores industriales diferentes han estado trabajando para aumentar la fabricación nacional. La principal de estas iniciativas es el Proyecto Stargate. Esta es una visión de $ 500 mil millones para la infraestructura de inteligencia artificial estadounidense.
Veo estos factores como un gran viento de cola para la industria del acero, y creo que Nucor está comenzando a capturar parte de este gasto. Por esta razón, el crecimiento de Nucor puede ser un buen momento para comprar un chapuzón, ya que le permitirá presenciar un rápido rebote más temprano que más tarde.
Adam Spatacco no se encuentra en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene un puesto y recomienda Home Depot. Motley Fool recomienda la compañía de Lowe. Motley Fools tiene una política de divulgación.
