Una versión de este artículo apareció por primera vez en el boletín informativo Inside Wealth de CNBC escrito por Robert Frank, una guía semanal para inversores y consumidores de alto patrimonio. Regístrese para recibir ediciones futuras directamente en su bandeja de entrada.
El creciente precio de Bitcoin ha creado 70.000 nuevos cripto multimillonarios adicionales durante el año pasado, aumentando el gasto potencial en la economía en cientos de miles de millones de dólares, según un nuevo estudio.
Según Henry & Partners y New World Wealth, se estima que 241.700 personas poseen actualmente más de 1 millón de dólares en criptomonedas, un aumento del 40% respecto al año pasado. Según el informe, hay 450 criptocentimillonarios, o poseedores de más de 100 millones de dólares en criptomonedas, y 36 criptomillonarios.
El precio de Bitcoin se ha más que duplicado en el último año a medida que el dólar se debilitó y crecieron las preocupaciones sobre los déficits presupuestarios y el gasto. Las regulaciones más relajadas en Estados Unidos y la adopción generalizada por parte de inversores y empresas de servicios financieros tradicionales también están impulsando la demanda. El lunes, Bitcoin superó los 125.000 dólares por primera vez antes de establecerse en torno a los 122.000 dólares.
La capitalización del mercado mundial de criptomonedas se ha disparado a más de 4,3 billones de dólares, y los activos en papel han aumentado en 2 billones de dólares en los últimos tres años. Si bien sigue siendo pequeño en comparación con el reciente repunte del mercado de valores (la propia Nvidia vale más de 4 billones de dólares), el auge de las criptomonedas ha creado una riqueza significativa para los millennials y otros inversores jóvenes que fueron los primeros inversores en criptomonedas.
“Bitcoin se está convirtiendo en la base de un sistema financiero paralelo, convirtiéndose en la moneda base para acumular riqueza en lugar de simplemente una inversión para especular sobre el aumento de los precios de las monedas fiduciarias”, dijo Philippe Bauman, fundador de la firma de comercio de criptomonedas Z22 Technologies.
Recientemente ha surgido una nueva clase de individuos criptoricos y sigue faltando una investigación confiable sobre sus hábitos de gasto e inversión. Pero un nuevo artículo de un grupo de economistas que analizó las carteras de criptomonedas arroja luz sobre algunas características comunes y el gasto general.
El estudio, realizado por los profesores Darren Aiello, Mark Johnson y Jason Cotter de la Universidad Brigham Young, Scott Baker de la Universidad Northwestern, Tetiana Baruch de la Universidad Emory y Marco Di Maggio del Imperial College de Londres, encuestó a los inversores en criptomonedas en función de sus transferencias hacia y desde los intercambios de criptomonedas.
Descubrieron que los inversores en criptomonedas gastaron alrededor de 9,7 centavos de cada dólar en activos criptográficos adicionales. Esta relación, conocida como propensión marginal a gastar, era más del doble del nivel que normalmente se observa en los mercados de valores y en el aumento de los precios de la vivienda. Los inversores en criptomonedas tienden a ser más jóvenes, por lo que tienden a gastar más de su riqueza que los inversores de mayor edad.
Los autores del informe estiman que la riqueza adicional generada por las ganancias de las criptomonedas representó 145 mil millones de dólares en gasto adicional en 2024, o alrededor del 0,7% del consumo total de Estados Unidos.
Sin embargo, la caída de las monedas virtuales tiene el efecto contrario.
“Aunque el gran aumento de los criptoactivos durante la última década probablemente contribuyó positivamente al crecimiento económico a través de los efectos indirectos del consumo, esta simetría sugiere que una caída de las criptomonedas podría ejercer una presión negativa significativa sobre la economía a medida que los inversores reducen el gasto de los consumidores”, dice el estudio.
Los autores señalan que los inversores en criptomonedas tienden a dividirse en dos categorías amplias: inversores en criptomonedas ocasionales, que invierten un porcentaje relativamente pequeño de sus inversiones en criptomonedas, y inversores “todo incluido”, que asignan el 100% de sus inversiones a criptomonedas. Los inversores en criptomonedas más diversificados tienden a gastar una mayor parte de sus ganancias. Los inversores “todo incluido” rara vez cambian sus gastos porque tienen “creencias sólidas” sobre el futuro de las criptomonedas y rara vez venden.
Cuando se trata de gastar, las personas cripto-ricas que derrochan en Lamborghinis y Rolex parecen ser la excepción y no la regla. Según la encuesta, la mayor parte del gasto se destina a restaurantes, entretenimiento y bienes varios.
Investigaciones anteriores del grupo encontraron que los bienes raíces son populares entre las personas cripto-ricas. Este estudio analizó los precios de las viviendas en condados con poblaciones de criptomonedas altas y bajas. El estudio encontró que cuando Bitcoin se disparó, los precios de las viviendas subieron un 0,46% más rápido en los condados con muchas criptomonedas.
El estudio encontró que “un aumento de los criptoactivos provoca un aumento significativo en los precios de la vivienda”.
Pero es posible que el actual auge de Bitcoin no provoque un aumento repentino en el gasto. Tad Smith, ex director ejecutivo de Sotheby’s y ahora socio de 50T Funds, una firma de inversión de capital de crecimiento centrada en activos digitales, dijo que muchos criptoinversores ricos continúan teniendo Bitcoin y otros tokens con la esperanza de una mayor apreciación de los precios.
“Quieren darlo todo porque este es el momento que estaban esperando”, dijo Smith. “Para ellos, ahora no es el momento de vender”.
Smith dijo que si bien algunos mega poseedores de Bitcoin desde hace mucho tiempo, conocidos como “ballenas”, pueden estar liquidando una pequeña porción de sus tenencias de vez en cuando en el actual repunte de precios, la gran mayoría de los ávidos inversores en criptomonedas están invirtiendo aún más dinero en esta clase de activos.
Smith dijo que a largo plazo, a medida que los inversores en criptomonedas crezcan y formen familias, probablemente gastarán más en bienes raíces que en autos o relojes elegantes.
“En el último gran ciclo, eran jóvenes”, dijo Smith. “Muchos de ellos ahora tienen hijos y tienen que pensar en hacer crecer sus familias, por lo que sus opciones de estilo de vida son diferentes”.
También es probable que el gasto entre las personas ricas en criptomonedas se acelere a medida que los productos crediticios respaldados por criptomonedas sean más aceptados. Zach Prince, director de la nueva plataforma comercial y financiera de Galaxy Digital, GalaxyOne, dijo que comprar una casa es difícil para muchos inversores criptográficos ricos debido a la garantía criptográfica.
“Actualmente, si desea pedir prestado contra criptomonedas, sus opciones son relativamente limitadas”, dijo. “He escuchado innumerables historias de terror de personas que tienen millones de dólares en criptomonedas y quieren comprar una casa, pero no pueden obtener la aprobación de una hipoteca por parte de un prestamista bancario tradicional”.
Pero esa tendencia puede estar cambiando. El director de la FHFA, Bill Pulte, ha ordenado a Fannie Mae y Freddie Mac que consideren los criptoactivos en sus pautas de suscripción de hipotecas.
Prince dijo que si los financieros permiten que las personas ricas en criptomonedas pidan más préstamos, su gasto aumentará porque no tendrán que vender sus posiciones para obtener liquidez.
“La estrategia de ‘comprar, alquilar y morir’ existe desde hace mucho tiempo”, afirmó. “El problema es que los inversores en criptomonedas no tienen acceso a préstamos”.
