Las opciones 401 (k) pueden cambiar de inmediato. El presidente Donald Trump firmó una orden ejecutiva el jueves, despejando la forma en que los estadounidenses invierten sus ahorros de jubilación en capital privado, criptomonedas, bienes raíces y otros activos alternativos.
Esta es una gran victoria para la industria de los activos. Esto permitirá a los gerentes financieros acceder a una porción de $ 12.2 billones en los planes de jubilación 401 (k) de los estadounidenses y de los estadounidenses. Los activos privados también podrían ser más ventajosos, y la administración Trump dijo que podría darle a los ahorros de jubilación más oportunidades.
“La ventaja teórica es que los estadounidenses cotidianos pueden invertir en un amplio menú de empresas”, dice Robert Brokamp, un experto en planificación financiera de la firma de investigación de mercado de valores The Motley Fool.
Sin embargo, existe un mayor riesgo y no es necesariamente una alta recompensa. Los críticos dicen que las personas podrían estar en riesgo de perder la mayoría de sus ahorros de jubilación.
“En el mercado privado, hay mucha menos transparencia y liquidez”, dijo Brokamp. “No hay mucha información sobre las empresas. Puede ser difícil vender sus inversiones, especialmente el pánico y muchos inversores que intentan vender al mismo tiempo”.
Además, esta tarifa es más alta para los activos privados que las inversiones típicas 401 (k), como fondos mutuos y ETF. Benjamin Schiffrin, Director de Política de Valores en Better Markets, dice que Target-Date Mutual Funds, que posee acciones y bonos, puede cobrar 0.3%, mientras que los fondos privados pueden cobrar 1%-2%en las tarifas administrativas, hasta el 20%en las tarifas de rendimiento, y los fondos de intervalos pueden cobrar 2%-3%.
Actualmente, el capital privado está técnicamente permitido en los planes de jubilación, lo cual es raro, pero algunas compañías como BlackRock están planeando nuevos productos. Hay formas en que las personas invierten en cripto a través del 401 (k) s, pero eso tampoco es común. Y muchos administradores de discos 401 (k) todavía no admiten fondos de capital privado.
Las órdenes ejecutivas podrían cambiar eso. El Ministerio de Trabajo ha reconsiderado su orientación y ordenó que su posición debe ser clara dentro de los 180 días con respecto a activos alternativos como inversiones en el mercado privado, ganancias inmobiliarias y activos digitales. También instruye a la Comisión de Bolsa y Valores a considerar formas de promover el acceso a activos alternativos en planes como el 401 (k).
“Creo que esto abrirá las compuertas”, dijo Schiffrin. “Creo que hasta ahora hemos visto que los administradores de planes 401 (k) dudan, incluidos cosas como 401 (k) planes, incluidos activos del mercado privado como el capital privado y el crédito privado”.
Los empleadores deben decidir proporcionar un plan. Y los expertos esperan que muchas personas sean reacias, ya que pueden ser responsables de las pérdidas. Sin embargo, con la orientación actualizada del gobierno, los empleadores pueden encontrarlo más cómodo agregando estos activos alternativos al 401 (k). Muchos expertos dicen que eso puede no ser algo bueno.
Anh Tran, de Sagemint Wealth, Partner es un planificador y abogado financiero certificado que cree que existe un riesgo real de que algunos inversores sean atraídos por la tentación de rendimientos potencialmente altos de inversiones alternativas sin un panorama general. Ella dijo que no aconsejaría a nadie que haga este tipo de inversión a menos que comprenda completamente el riesgo de perder ese dinero por completo.
“Puede ser perjudicial para los inversores que están informados de que solo una cuenta de inversión es 401 (k)”, dijo Tran. “Sin una barandilla adecuada, como limitar la exposición al 5% al 10% de la cartera, estos inversores podrían estar expuestos a riesgos innecesarios, expectativas fuera de lugar y pérdidas potencialmente irreversibles”.
Knut Rostad, cofundador y CEO del Instituto de Normas, también teme que los activos privados 401 (k) puedan poner los ahorros de jubilación en riesgo de pérdidas importantes.
“Creo que en realidad hay muchos fideicomisarios que ignoran esta directiva”. El resultado es un gran choque de trenes donde muchas personas están gravemente heridas. Las cuentas de jubilación serán eliminadas “.
Y las criptomonedas tienen sus propios riesgos.
“Cuando se trata de invertir en criptografía, no está claro qué protegerán los inversores”, dice Schiffrin de Better Markets. “Es una categoría de riesgo completamente diferente que tener una criptografía comience en un 401 (k)”.
Mientras tanto, la Asociación de la Industria de Valores y los Mercados Financieros, un organismo comercial para corredores de bolsa, bancos de inversión y administradores de activos, apoyó el anuncio como una victoria para los ahorradores de jubilación.
“A medida que más compañías estadounidenses optaron por permanecer privadas, el mercado privado se ha convertido en una clase de activos más sólida”, dijo Kenneth E. Bentsen Jr., presidente y CEO de SIFMA, en un comunicado. “Sin embargo, el acceso a tales inversiones se limita principalmente a inversores institucionales y ricos”.
“Los cambios en las políticas para expandir el acceso a los mercados privados que se coordinan adecuadamente bajo las reglas ERISA y la SEC podrían ayudar a mejorar la diversificación, democratizar el acceso y proporcionar más opciones de inversión en beneficio de los ahorradores de jubilación cotidianos”.
Los expertos creen que puede llevar meses ver los cambios. Por ahora, dicen que la educación y las salvaguardas son importantes, especialmente para los jóvenes inversores y aquellos que no tienen acceso a asesoramiento financiero profesional.
“Para evitar daños generalizados, debemos ser transparentes, educación y restricciones establecidas”, dijo Tran. “De lo contrario, podemos preparar el escenario no solo para pérdidas financieras sino también para resultados económicos y sociales más amplios”.
