Las vacaciones están aquí. Pero muchos inversores miran hacia el futuro mientras el presidente electo Donald Trump y Elon Musk se enfrentan a los desafíos de la agitación en Washington, mientras ejercen su recién adquirido poder político para debilitar las perspectivas de la política de tipos de interés de la Reserva Federal, pueden sentir que lo hacen. están en la lista de problemas. Se espera que los recortes se produzcan el próximo año.
El mercado subió el último día de negociación de la semana pasada. Pero no es suficiente para superar el doble golpe de una amenaza de cierre del gobierno y señales agresivas de la Reserva Federal, que parece estar recientemente preocupada por una inflación sostenida en los próximos meses.
La semana pasada, el Promedio Industrial Dow Jones (^DJI) puso fin a una racha de pérdidas de 10 días, pero cayó un 2,3% durante la semana. El índice compuesto Nasdaq (^IXIC) cayó un 1,8% y el S&P 500 (^GSPC) cayó un 2%.
Después de una semana dramática, los inversores recibirán relativamente pocas noticias económicas. El mercado cierra temprano el martes y no vuelve a abrir hasta el jueves. Pero incluso la semana festiva más corta dará a Wall Street la oportunidad de examinar las expectativas de la Reserva Federal sobre las decisiones sobre las tasas de interés del próximo año. Los banqueros centrales ahora esperan que los recortes de tipos sean graduales en 2025. El nuevo enfoque político de “tipos de interés más altos durante más tiempo” durará hasta el último día de negociación del año.
De cara a las vacaciones de Navidad, el mercado ha caído significativamente desde sus máximos de principios de diciembre. Gran parte de este cambio tiene que ver con la comprensión de que, si bien la Reserva Federal comenzó su tercer recorte consecutivo de tasas de interés la semana pasada, está preparada para adoptar un enfoque más cauteloso el próximo año. Los banqueros centrales esperaban cuatro recortes de tipos en 2025, pero ahora esperan sólo dos.
El mercado todavía está lidiando con los efectos de la última señal “alcista secular”. La medida de inflación preferida de la Reserva Federal publicada el viernes mostró que, excluyendo categorías volátiles como alimentos y energía, los aumentos de precios cayeron en noviembre en comparación con el mes anterior, pero se mantuvieron resistentes.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habla durante una conferencia de prensa en la Junta de la Reserva Federal en Washington, el miércoles 18 de diciembre de 2024. (Foto AP/Jacqueline Martín) ·Organizaciones de noticias relacionadas
La única persona que disiente de la última decisión política de la Reserva Federal, dijo que votó en contra de la medida del miércoles de reducir las tasas de interés porque “todavía tenemos trabajo que hacer en materia de inflación”.
“Basado en mi estimación de que la política monetaria no está lejos de una postura neutral, hasta que veamos más evidencia de que la inflación vuelve a encaminarse hacia nuestro objetivo del 2%”, dijo la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, que preferiría dejar la política sin cambios. ” .
Pero tanto los opositores como el presidente de la Fed, Jerome Powell, parecen estar de acuerdo en que lo correcto es un enfoque cauteloso ante la inflación. Y el frenesí del mercado del viernes sugirió que Wall Street pudo haber reaccionado exageradamente a un mensaje del banco central que probablemente no haya cambiado mucho.
la historia continúa
Pero puede estar surgiendo una nueva amenaza a los esfuerzos de la Reserva Federal por frenar la inflación. Al menos eso es lo que afirman algunos participantes del mercado antes de la semana acortada y del enfrentamiento en Washington antes de la toma de posesión de la segunda administración Trump.
Como explicó el principal asesor económico de Allianz, Mohamed El-Erian, en un vídeo para
En lugar de que la Reserva Federal simplemente reaccione a los datos de inflación, algunos ven el cambio de tono del banco central como una especie de medida preventiva del presidente Trump. Powell sostiene que la Reserva Federal no reaccionará ante posibles cambios de política hasta que realmente se implementen y puedan analizarse adecuadamente.
“La dureza del mercado y de la Reserva Federal tiene menos que ver con esta trayectoria y más con la posibilidad de nuevos aranceles y otros cambios en la política inflacionaria”, dijo David Alkery, estratega macroeconómico principal de Lazard Asset Management.
Chris Rupkey, economista jefe de FWDBONDS, dijo que el gasto, los recortes de impuestos y los planes arancelarios del presidente Trump corren el riesgo de frenar la inflación. “Después de tres recortes de tipos consecutivos, los recortes de tipos esperados serán mucho menos frecuentes durante las ocho sesiones de 2025”, dijo.
Pero pueden suceder muchas cosas en el frente político.
“Lo que podemos decir con certeza es que habrá más incertidumbre a principios de 2025”, dijo Chris Zaccarelli, director de inversiones de Northlight Asset Management.
Datos económicos: Confianza del consumidor del Conf. Council, diciembre (esperado 113, anterior 111,7)
Ingresos: Sin ingresos significativos
Nochebuena: el mercado cierra a la 1:00 p.m. ET
Datos económicos: Licencias de obra, noviembre. Permisos de construcción, mes a mes, noviembre (anteriormente 6,1%). Pedidos de bienes duraderos para noviembre (se espera que bajen un 0,3%, anteriormente un 0,3%). Excluido el transporte de bienes duraderos, noviembre (estimado 0,3%, anteriormente 0,2%). En noviembre, el límite superior para los pedidos de productos sin incluir los pasajes aéreos (anteriormente disminuyó un 0,2%). Envíos aéreos de productos de gorra Nondefex, noviembre (anteriormente 0,3%). Ventas de viviendas nuevas, noviembre (estimadas en 663.000, anteriormente 610.000). Ventas de viviendas nuevas en noviembre en comparación con el mes anterior (estimadas 8,7%, -17,3% la última vez)
Ingresos: Sin ingresos significativos
Día de Navidad: los mercados están cerrados
Datos económicos: Nuevas solicitudes de seguro de desempleo, semana que finaliza el 21 de diciembre (hace 220.000)
Ingresos: Sin ingresos significativos
Datos económicos: inventario mayorista de noviembre m/m (anteriormente 0,2%)
Ingresos: Sin ingresos significativos
Hamza Shaban es reportero de Yahoo Finance y cubre mercados y economía. X Sigue a Hamza en @hshaban.
Para conocer las últimas noticias del mercado de valores y un análisis en profundidad de los eventos que cambian los precios, haga clic aquí
Lea las últimas noticias financieras y comerciales de Yahoo Finanzas
