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Los economistas y los mercados financieros dicen que es muy probable que la Reserva Federal implemente su tercer recorte consecutivo de tasas de interés más tarde el miércoles, pero quizás lo más convincente sea que el banco central de Estados Unidos planea recortar la política monetaria en 2025. Esto puede sugerir algo sobre sus ambiciones.
Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, se dirige a los periodistas.
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El Comité Federal de Mercado Abierto decide que el Comité Federal de Mercado Abierto ajustará la tasa objetivo de los fondos federales (conocida como tasa de interés nominal porque la tasa de interés determinada por la Reserva Federal afecta ampliamente los costos de endeudamiento en todo el país). no lo hizo a las 2:00 p.m., hora del este.
Los economistas de los tres bancos de inversión más grandes del mundo, Bank of America, Goldman Sachs y JPMorgan Chase, esperan que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos, del 4,5% al 4,75%, al 4,25% y al 4,5%.
Eso reduciría las tasas de interés a su nivel más bajo desde febrero de 2023 y las reduciría en 1 punto porcentual desde el rango de 5,25-5,5% de julio a septiembre de 2023.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, los contratos de derivados que apuestan por decisiones de política monetaria tienen un 98,8% de posibilidades de sufrir un recorte de 25 puntos básicos el miércoles, mientras que la probabilidad de que el tipo se mantenga sin cambios es de sólo un 1,2%.
¿Caerán más los tipos de interés en 2025?
Existe un claro consenso sobre lo que la Fed anunciará el miércoles respecto a sus decisiones inmediatas sobre tipos de interés, pero también planea publicar previsiones económicas trimestrales. Esto incluye los niveles que cada autoridad del banco central espera que tengan las tasas de interés en 2025. Los economistas de BofA, Goldman y JPMorgan ahora esperan que su pronóstico medio se reduzca a tres recortes el próximo año desde cuatro recortes de 25 puntos básicos, con un rango objetivo de 3,5-3,5 en 2025. 75%. El mercado no está muy seguro ni siquiera acerca de ese lento recorte de tasas, con las herramientas de FedWatch fijando entre 3,75% y 4% y 4%-4,25% como los recortes de tasas más probables para fines del próximo año. En cualquier caso, está claro que los estadounidenses tendrán que acostumbrarse a tasas de interés más altas durante un período prolongado, y es probable que las tasas de interés se mantengan por encima del 3% durante un período prolongado, un punto de referencia que no alcanzaron entre 2009 y 2009. y 2021. .
Que tener en cuenta
Si el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, revela alguna idea sobre el impacto que la administración presidencial entrante tendrá en el banco central durante su conferencia de prensa vespertina, se hará eco de los comentarios hechos durante la campaña del presidente electo Donald Trump que provocaron amenazas a la independencia de la Reserva Federal. ser un tema candente. “Probablemente quedan muchas preguntas sobre las elecciones y lo que significan para la política de la Fed y su independencia, pero creo que podemos aprender mucho de la discusión”, dijo Michael Feroli, economista jefe para Estados Unidos de JPMorgan. No lo creo. ‘
gran numero
2,3%. Esa es la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, el Índice Básico de Gasto en Consumo Personal, en octubre, su lectura más reciente. Esto está muy cerca del objetivo del 2% de la Reserva Federal y señala un cambio con respecto a septiembre, cuando la Reserva Federal recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos. La Fed comenzó a subir las tasas por primera vez en este ciclo en 2022, cuando la inflación PCE subyacente alcanzó su nivel más alto en décadas, por encima del 5%. Pero el pronóstico base de Goldman prevé que la inflación PCE subyacente aumente entre 30 y 40 puntos básicos como resultado de los aranceles promocionados por Trump, dijo David Mericle, economista jefe de Goldman en Estados Unidos.
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“Al FOMC le preocupa que implementar demasiados recortes pueda parecer inapropiado en retrospectiva si los aranceles aumentan significativamente la inflación y, por lo tanto, “quizás prefieran esperar hasta que esté claro qué sucederá”.
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